上昇する環境に投資する収入

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過去30年間のほとんどの期間、債券投資家は甘やかされました。債券投資家は、2000年代に起きた担保付抵当債務やその他の不動産不動産ローンに頼っている人々の中には、確かに争奪されているものの、1980年以来、長期的かつ長期的な金利引き下げの恩恵を受けています。もちろん、下落率は債券価格の上昇です。すべてのストライプの長期貸し手への癌であるインフレの著しい低下に投げ込み、債券保有者への実質的なリターンは世代にとって強かった。

まあ、良いものはすべて終わらなければならないし、それが今の債券保有者の場合のように見える。債券価格を引き下げ、金利が全面的に上昇している。バークレイズの米国の総債券指数は、2013年8月15日の市場終値を基準にして、年率2.68％下落しています。世界総生産指数は3.67％下がりました。債券投資家は、リスクの概念にすばやく慣れ親しんでいます。

所得インベスターにとってこれはどういう意味ですか？

ポートフォリオからの収入が必要な場合は、どこかから取得する必要があります。私たちが潜在的に長引いて上昇する金利に突入すると、所得主義の投資家は何を念頭におくべきでしょうか？

さて、短い答えはバットを詰まらせることです。ポートフォリオの平均満期または期間を短期間に引き出します。このようにして、金利の上昇が小さいほど、より緩やかな損失が生じるはずです。

しかし、世界最大の債券ミューチュアルファンドであるPIMCOトータルリターンファンドのマネージャーであるビル・グロス氏は、それが最適な戦略ではないと考えている。確かに、彼はSommeの戦いで時代遅れの戦術を使って英国人とそれを比較し、現代のドイツの機関銃の射撃で刈り取られた。

「私は、投資家が歴史的かつ将来的に有効な資産クラスを荒らさずに、この新しい戦争に勝つ可能性のある進化した考え方に注意を促しています。信頼できる収入を提供し、」とグロスは書いています。

ビル・グロス戦略

グロスとは何ですか？一言で言えば、グロスは、純粋な半年毎の利払いを超えて、定期的な利払いを上回る利回り、総リターンを生み出す可能性のあるその他の要因を考慮して、債券投資のケースを作ろうとしています。これらの要因を解くために、グロス氏は手を挙げています。グロスは安全性と利回りの端に完全に頼るのではなく、例えば、他の通貨建ての資産への投資を示唆しています。ドルが他の通貨に対して価値を失うと、米国のリスク金利のリスクの多くは多様化する可能性があります。

これはすでにヨーロッパとアジアで確認されています。年初以来、米国と世界の総債券指数の低下にもかかわらず、バークレイズのアジア太平洋集計指数とバークレイズ・ユーロ総指数は年初来で1.62％、0.86％となった。

グロスは、ボラティリティ・プレミアム、信用リスクの不利な点を利用したり、利回り曲線の下落指数を利用して、熟練債券投資家がアルファ・リスク調整後リターンを生み出すこともできると書いています。バーベルや多様化した戦略ではなく、低価格のデュレーションポイントに焦点を絞った投資を行っています。

グロスは、もちろん、上昇率の環境をナビゲートするための「リスク・オン」戦略を提唱しています。ボートキャプテンが強気な流れを辿るのと同じように、イールドカーブを引き上げるために異なる方向からリスクを追加するだけです。彼のエンジンを上げたり、帆を増やしたり、風に揺れるように前後にタックしたりすることができます。

小売業の投資家のための戦略

しかし、あなたはビル・グロスではありません。 Grossのファンドへの投資が不足しています。それについては何の意見もありません。それ以外にどこで収入を得ることができますか？いくつか有望なアイディアがあります：

不動産。 時間の経過とともに長期的に証明された収入源であり、不動産には付加価値があるという利点があります。住宅価格の一年間の幅広い回復と、ヘッジファンドから賃貸不動産市場への数十億ドルの注入は、1年か2年前と比べて、取引を見つけるのがやや難しくなっているにもかかわらず。

REITsとREITファンドが含まれる。 これらの投資ビークルは不動産に投資しますが、配当金の形で投資家に収益を渡すようインセンティブを与えるために課税されます。 REITファンドを購入したり、大規模な住宅開発、アパート、コンドミニアム、モール、ホテル、特定の地域や州のような特定の産業に集中する個々のREITを購入し、想像できるようにリスクを分けることができます。多かれ少なかれ多様化したREITに投資したり、それらを組み合わせたりすることによって、リスクを増減することができます。あなたは投資の利回りを上げるために未投資のREITを購入することもできますが、これは経験豊富な手のみのためです。

生涯所得年金。 これらは一括払いを保証生涯所得に変換する保険商品です。しかし、あなたの年齢に応じて、毎月または毎年の実際の収量は、死亡率クレジットとして知られている現象のために、市場金利を上回って大幅に上回る可能性があります。あなたがLIAを購入するときに年を重ねるほど、効果は大きくなります。これは、健康に良い人にとっては最も有益です。

医学的に引受けられた年金。 健康が悪いですか？まだ収入が必要ですか？医学的に引受けられた年金は、この市場に役立つように設計された、あまり理解されていない商品です。従来のLIAは健康に有益ですが、これらの年金は、完璧ではない病状および全体的な健康状態を共有する人々の死亡率に基づいて支払いを行います。これは一括して収入を増やす方法の1つです。

ユーティリティストックズ。 あなたの祖父母によって長い間支持されていた公益株は、依然として購読または電力使用量に基づいて収入を生み出しています。それらの多くは、合理的な配当所得を生み出す長い歴史を持っています。場合によっては、携帯電話会社やブロードバンド企業が、少なくとも投資家の関心を抱く限り、実用的なような特徴を呈していることが分かります。

市債はい、一部の地方債には困難があり、より多くの地方自治体の破産があります。しかし、彼らの大多数は予定通りに所得と元本を支払うことになります。税金控除の高い人には、これらの債券が一般的に免税であるという事実（代替所得税の対象となる個人向けの活動的な債券を除く）は、多くの場合。

対象コール。 「コール」オプションを販売すると、他の投資家にあなたから在庫を購入する権利を販売しています。通常は現在よりも高い価格で取引されます。実際に株式を所有している場合は、コールが「カバー」されます。つまり、あなたが出かける時間が来たら、それを自分に売ってそれを売るためにそれを買わなければならないリスクはないということです。他の投資家は、特定の価格で株式を購入する権利を支払う意思がある。あなたのポートフォリオは、潜在的にこのように所得のいくつかのポイントを生成することができます多くの場合、オプションの有効期限が切れるだけで、お金を貯めるだけです。時には株式を売る必要があります。問題ありません - そのお金をとり、他のお買い得に入れてください！

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