本源的価値の定義と例|

それは：

本質的価値 は、金融界において2つの主要な意味を持つ。オプショントレードの世界では、このオプションは、オプションのストライク価格と基礎となる証券の市場価値の差額を指します。

しかし、最もよく知られている使用法は、本質的価値が

仕組み（例）：

XYZ社の株式が現在20ドルで売られているとします。 XYZ社はちょうど新しい製品ラインを導入し、パッケージングを再設計し、いくつかの新しい管理者を競合他社から雇った。これらの変更は会社の財務諸表には直接反映されませんが、主要市場におけるXYZの競争優位性を向上させる可能性があります。これらの理由から、投資家は、株式1株につき50ドル、現在売却している株式よりも30ドル多く、本源的価値を計算することがあります。

ある時点における株式の本源的価値はありません。彼らは投資家によって異なります。株価が本来の価値を下回る金額に等しいリスクの尺度である投資家の要求される安全マージンは、その投資家にとって魅力的な株価を決定する。上記の例では、投資家が必要とする安全率が70％であれば、投資家は15ドル以下で取引された場合のみ購入することを検討します。

コロンビアのベンジャミン・グラハム教授は、安全概念のマージン1934年に、株式の本質的価値が体系的に計算されるという考えを導入した。グラハム氏は、これは企業の資産と収益を分析し、将来の収益を予測することでこれが可能であることを実証しました。しかし、これを行うには多くの方法があり、内在的価値を計算する事実上すべての方法には、正しくないかもしれない予期せぬ要因や予期しない要因の影響を受ける予測が含まれています。

重要な理由

は、価値投資家と成長投資家を区別することができます。成長投資家は、間違っている、高すぎる、あるいは信頼性のない収益予測に積極的に頼っていますが、価値投資家は本質的な価値を割引して株式を購入し、投資の公正価値が実現するまで辛抱強く待つだけです。両方のタイプの投資家が、企業が不安定になり、成熟したり、歴史的成長率を維持することが不可能になるという見通しに直面しなければならないとしても、ほとんどの価値投資家は、

本質的価値は、企業の無形資産の価値を考慮したものです。しかし、投資家は会社に関するすべてを知ることはできず、株式に悪影響を与える要因を常に予測することはできません。テクノロジーや他の知的財産権を持つ企業など、資産が主に無形資産になっている企業は、市場価値とその本質的価値との間に大きな差異を経験する可能性があります。