レバレッジ比率 - 完全な説明と例|

意味：

レバレッジ比率 は、企業の負債水準を評価するためのものです。 仕組み（例）：

負債比率は、単に会社の総負債を総資産で割ったものです。

負債比率=総負債/総資産

たとえば、XYZ社が貸借対照表に1000万ドルの借入金を、1500万ドルの資産を保有していた場合、XYZ社の負債比率は以下のとおりです。

比率= $ 10,000,000 / $ 15,000,000 = 0.67または67％

これは、XYZ社の1ドルの資産ごとに、XYZ社が0.67ドルの負債を保有していたことを意味します。 1.0を超える比率は、会社が資産よりも負債が多いことを示します。

負債比率は、債権者が負担した資本と所有者が負担した資本の関係の尺度です。

負債比率：

債務不履行率=債務不履行率

債務不履行率は、たとえば、XYZ社が貸借対照表に10百万ドルの借入金を、総持分額に1,000万ドルを抱えていた場合、XYZ社の負債比率は次のようになります。

負債比率= $ 10,000,000 / $ 10,000,000 = 1.0倍または100％

これは、株主が所有するXYZ社の1ドルにつき、XYZ社は債権者に1ドルを支払うことを意味する。負債比率を比較する際にどのような種類の負債と資本が使用されているかを明確にすることが重要です。

重要な理由：

レバレッジレシオは、レバレッジをどのように活用するかを測定します。企業のレバレッジ（すなわち負債）はリスクの尺度となることが多い。例えば、負債比率が高い場合、同社は資産に対して多くの負債を有している。したがって、元本や利払いは会社のキャッシュフローのかなりの部分を占め、財務実績の低下や金利の上昇が不履行に繋がるという意味で、より大きな負担を負っています。負債比率が低い場合、元利支払は会社のキャッシュフローの大部分を占めておらず、同社はこの観点からビジネスや金利の変動に対して敏感ではない。しかし、低い負債比率は、企業が責任ある成長をするための手段として、レバレッジを利用する機会があることを示している可能性があります。

一般的に、負債比率が高いということは、債務履行のために十分な現金を生み出すしかし、負債比率が低いことは、企業が財務レバレッジがもたらす利益の増加を利用していないことを示している可能性がある。

資産購入のタイミングと負債構造の相違は、類似の企業の負債比率が異なる。なぜなら、負債比率の比較は、一般的に、同じ業界内の企業の間で最も有意義であり、「高い」または「低い」比率の定義は、この文脈内で行われるべきである。事業の崩壊の際に貸し手の利益がより良く保護され、株主は清算の際に元の投資の少なくとも一部を受け取る可能性が高くなります。これは、一般に、高いレバレッジ比率が、企業が追加の資本を引き付けることを妨げる可能性がある理由です。