帳簿価額を計算するための簡単な方法|

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それらの企業は多岐にわたりますが、共通して2つのことがあります。まず、ウォールストリートの事業は非常に高い評価を受けています。第2に、彼らは今年中に今のところ市場を打ち破っている。

今、ウォールストリートがビジネスを "高く評価している"と言えば、これらの企業は時価総額に近くない

あなたは正しいでしょう。

あなたはまた、非常に重要な違いを見逃しています。

あなたは、時価総額は単に市場が会社をどのように評価するかということです。私が話していることは、基礎を成すビジネスの価値です。

少年、それはおそらく計算の手がかりでしょうか？つまり、ビジネススクールに行って複雑なモデルを作って、継続的な価格設定につながる無形の要素に数値を当てはめる方法を示すことができるでしょうか？

間違っています。私の一年生はそれをやることができます。

これはどういう意味ですか？

会社の貸借対照表を見てください。それは会社の財務のスナップショットです。資産は最初にリストされ、その後に会社の負債が続きます。彼らの違いは、投資家が実際に所有している会社の一部である「株主持分」です。

これはあなたが自宅で持つ株式と変わりません。実際、計算は同じです。あなたの資産であるあなたの家の価値を下げて、自分の住宅ローンをあなたの負債から引いて負債を引いて、その結果の金額はあなたの資産です。

この資本は簿価とも呼ばれます。時にはそれが1つの共有レベルに分割されますが、それは大量の形式で残っています。いずれにしても、企業の市場価値を株式または株価を1株当たりの簿価で割ることによって、価格対帳簿価額を計算することができます。 [

]例1：ビッグナンバー

Hewlett-Packard（NYSE：HPQ） は約867億ドルの価値があります。 Google Financeの「財務」リンクを使用すると、HPの貸借対照表に425億ドルの株主持分が表示されていることがわかります。当社の方程式では、価格は867億ドルの時価総額であり、当社はこれを425億ドルの株主持分ラインで割る。

例2：1株当たりデータ

Medtronic（NYSE：MDT） は9月10日（金）に33.34ドルで取引を終了しました。ヤフー・ファイナンスは、ページの左側の「主要統計」リンクで、1株当たり簿価13.52ドルを提供する。 $ 33.34 / $ 13.52 = 2.5倍の本

Hewlett-PackardとMedtronicは、1.94倍の帳簿価額で取引されているS&P 500インデックスに対してわずかなプレミアムで取引しています。株主資本を超過する時価総額は、当社の基礎を成す事業の市場価値である。結局、企業は生き物です。それは、机、建物、在庫などの資産の正味価値以上のものです。

企業の帳簿価額はあなたに何かを伝えていますか？確認してみましょう。

S&Pの491社を分析したが、価格対帳簿価率が0を超えていた。上位4社のほとんどの企業は、平均をはるかに上回る価格帳簿価額を有していた：

逆に - 常にあなたのリストを逆転させてください！ - 最も悪い4人のパフォーマーは、単価を低くしていた：

すべての投資家は、簿価、出所、計算方法、データを文脈化する適切な方法を理解する必要があります。株主資本の長期的な成長は、ウォーレン・バフェットのお気に入りであり、バークシャー・ハサウェイの最高経営責任者としての彼の業績を評価する方法でもあります。

保守的な投資家投資要件に最低または最高の価格対価基準を追加することを選択することができます。スイートスポットは、4.5から5.0の間の価格対予約比であるようです。それに見合った12社のうち10社がS&Pを倒しており、19.4％というハンサムな平均を示しており、これは市場の年初来と過去の長期平均利益のマイナス表示を上回っている。 >