ウォーレン・バフェットの最も重要な3つのレッスン|

今月、3万5000人以上の人々が「資本家のためのウッドストック」に集まりました世界最大の投資家であるウォーレン・バフェット（Warren Buffett）との6時間のQ&A。

オマハにあるバークシャー所有のネブラスカ・ファーマート・マートのバークシャー・ハサウェイ株主会議は毎年開催されます。著名な株主総会を取り巻く週に、ネブラスカ・ファーマート・マートは、売上高が通常$ 1月 で行われている$ 4,000,000以上の売り上げを達成しました。

株主総会は最高の金融教育経験の1つです世界中。参加者は、バークシャーだけでなく、投資と経済全体についての有益な財務情報を盛り込んだ

最近の株主総会で彼が共有したいくつかのヒントをご紹介します

保険会社に対する当社の投資は、より多様な収益基盤を達成するための第一歩を反映しています。 - 1967 Annual Report

保険はバークシャーの中核事業であり、 1967年以来の拡大を推進しました。

1967年にナショナル補償を購入したのは、最初の保険の取り組みから始まりました。それ以来、バフェットはあらゆる種類の保険業務を習得していません。マネージャー。バークシャーの保険事業の中で最も顕著なものはGEICOであり、1995年に全額取得した。

バークシャーはGEICO以外の保険事業を数多く保有している - バークシャー・ハサウェイ再保険グループと再保険会社 - は、

誰もがバフェットより保険の力をよく理解していません。株主総会で、バークシャーは現在770億ドルの浮動株を保有していると述べた。フロートとは、顧客が保険金請求として支払う必要があるかもしれない保険料の金額です。

バフェットと他の人が数え切れないほど前に述べたように、バークシャーの保険フロートは基本的に、バフェットと彼のマネージャーが投資できるフロートからの利益、配当、キャピタルゲインを維持しています。バークシャーにとって素晴らしい契約であり、バフェットがそのような印象的な実績を残すことを可能にした燃料です。

バークシャーの最高財務力と幅広い堀を持つ企業に対する優先度は、保険業界でユニークなものを形成します。バークシャーの株主のための大きな資産です。

バークシャーの保険会社と同じようにうまくいくわけではありません。

バフェットの間違いを学ぶ

「幸いにも、比較的小規模な買収であったが、私たちの大型買収は、一般的にはうまくいっていたが、いくつかのケースでは、それ以上にうまくいったが、私はビジネスや株式を買うのは最後の間違いだった。 > - 2013年年次報告書 バフェットが達成した成果を達成するためには、19.7％の複合利益を達成していますが、少々の問題はありません。最も重要なのは、大手石油会社ConocoPhillips（NYSE：COP）の大規模な損失。バフェットは2007年にConocoPhillipsの株式を購入し始めた。その時、原油価格は1バレル当たり150ドルを超えて上昇した。彼はCOPに70億ドルを沈め、当時これまでに作られたバフェットの最大規模の投資となった。バークシャーのポートフォリオ全体の価値のほぼ15％を占めています。 12ヶ月以内に、彼はバークシャーに数十億ドルのコストをかけて大部分の株式を大量に売却した。彼がこれまでに作った最悪の投資だった。もう一つの例は、最近破産申請したテキサス州の公益事業会社、Energy Future Holdingsである。同社は2007年にテキサス州で電気事業資産を購入するために設立されました。バークシャーは20億ドルの債務を購入した。 2012年、バークシャーは保有する株式をわずか2億5,900万ドルで売却し、837百万ドルの現金持分を回収した。全体として、バークシャーは、初期投資の45％である8億3,300万ドルの税引前損失を被った。

- バークシャー自身の買収さえも、バフェットのパートナーと共同議長のチャーリー・マンガーが株主総会で指摘した間違いの一例である。バークシャー・ハサウェイは、元来、バフェットが1960年代に株式を取得し始めたときに、繊維事業に従事していました。バフェット氏はバークシャーで、不利益な工場を閉鎖し、設備を売り払うことで、脂肪を減らすことでキャリアをスタートさせましたが、バフェット氏の計画では、低マージンと外国競争が障害になっていたことは間もなく明らかになりました。

前にも言及したように、すべてが計画どおりに進むわけではありませんが、そうでないものとそうでないものはどちらも投資家にとって貴重な教訓を持っています。実際に、バフェットが学んだ最大の教訓の1つは、1972年にSee's Candyを買収したことです…偉大なブランドビジネスを所有することの価値

成功のための「永遠」投資の発見

"

- 1989年のレポート

See's Candyの購入は、顧客が愛するすばらしいブランドを所有することは何もないとBuffettに教えてくれました。そしてそのレッスンは1988年にコカ・コーラで株式を購入する道を開いた。

バフェットのコークスの株式について何度も話したことがある。 （実際には、

StreetAuthority Daily 号の今号では、バフェットがコークから$ 7.5M（750万ドル）の株式を購入したこともありません。話すのが最もエキサイティングなことではないかもしれませんが、これは繰り返す価値のある教訓です。偉大なビジネスの株式をリーズナブルな価格で購入し、長期的に持ち続けることは、最も安全で簡単な方法です。

昨年12月31日の時点で、バフェット氏はコークへの投資額の約13倍を払っています。

研究によれば、個人投資家の平均保有期間は1年未満です。群衆を真に打ち負かすためには、バフェットがやることをすべきです - 合理的な価格で良き企業を買って長期間保持してください。 最終的な考え バフェットと、彼から学ぶ。実際には、それをしようとする無数の本や記事があります。バフェット氏のウェブサイト上で手紙を見つけることができます。また、この便利な電子書籍を購入することもできます。あなたのKindleやiPadでそれらをすべてお読みください。 （$ 2.99で、この電子書籍は、おそらく、世界的な投資知識を得るための最も安価で最良の方法の1つです）。しかし、率直に言って、あなたがそれを行動しない限り、だからこそ、バフェットの長期投資戦略をインスピレーションとして、私の同僚のデイブ・フォレストと彼の研究スタッフは、最近、「永遠に」買って保持するのに十分な安定した株式を探していたのです。

世界を支配する10社投資家のために配当を支払ったり、競争相手を追い払うために深い堀を掘り起こしたり、大量の株式を買い戻したりすることができます。また、「フォーエバー」株式のいくつかは、世界で最も豊かな投資家の多くが所有し、政治家やビジネスマン - ウォーレン・バフェット自身を含む。彼らは何十年もの間、これらの株式を富裕にしてきました。

プレゼンテーションをチェックしてみてください。「ベスト10のベストストックを永遠に保持する」 - 富裕層の個人がこの株式を所有していること、

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3バフェットの株主総会からの貴重なヒント