3警告サインあなたの株式は問題になります|

あなたは世界で最も優れた株式ピッカーになることができますが、あなたのポートフォリオを監視して、問題のある株式の兆候がないかどうかを判断してください。

そういうわけで、私は常に会社の業績が悪化しているという兆候を探しています。

私はまた、利益を操作することができるため、1株当たり利益（EPS）をあまり信じていません。事例：ワールドコム。ワールドコムは一度に1000億ドル以上の価値があった

経営陣は、数十億ドルの幻想的な収入を受け取って景気後退中に株価を押し上げることに決めた時から始まった。

会計詐欺の完全な範囲が明らかになった2年後まで待っていた者はすべてを失った。

誤解を避けるために、会社が困っているかどうかを検出するために使用するメトリックがいくつかあります。

ここには3つあります。

警告サイン#1：重い会社 - 内部者の販売

私が探している警告看板の1つは、異常に高いインサイダー売りです。当社の役員、取締役および大株主は、米国証券取引委員会（SEC）に株式の購入および売却を報告しなければなりません。これにより、これらの報告書が公表されます。

マネージャーは多くの理由で株式を売却するため、ポートフォリオの多様化や個人的な購入のための現金を解放するなど、会社の健全性とは無関係です。

しかし、インサイダーは通常、自分の会社の見通しを他の人よりも知っています。私はそれを不吉な印として読んだ。

地域の金融サービス会社 米国のバンコープ（NYSE：USB） がこれの良い例です。インサイダーの売り上げは加速しており、これは収益の低下の前兆となる可能性があります。インサイダーは依然として株式の2.32百万株（0.12％）を保有しているが、10月の最後の週には39,339株を売却し、1週間前には55,191株を売却した。

これを8月と9月と比較すると、インサイダーは合計わずか2,140株を売却した。不一致はそれだけで終わるわけではありません。過去6ヶ月間、インサイダーは808,368株を売却しましたが、米Bancorp株は11倍の収益で取引されていますが、まだ5年間の平均株価収益率（P / E）を下回っていますが、

警告サイン#2：業績を大きく上回る配当支払い

もう一つの危険な兆候は、利益を上回る配当支払いであり、配当を削減する可能性があります。収益が非常に高い場合、特定のタイプの企業（REITやMLPなど）が収益よりも多くのキャッシュフローを生成するため、会社のキャッシュフローをチェックします。

会社のキャッシュフローが配当をカバーしていない場合、仕事を完了させるために現金準備金を利用しなければならない場合があります。しかし、騙されてはいけません。最終的に現金は最終的に失われます。その後の唯一の選択肢は配当をカットすることです。

多様化されたREIT Weingarten Realty Partners（NYSE：WRI） は、現時点で利益またはキャッシュフローから年間配当1.10ドルをカバーしていません。

# - ad_banner_2-#REITのキャッシュ・フロー・メトリックである1株当たり営業利益（FFO）は、前年同期比で33％減少しました。前年同期と比較して0.73ドルとなった。さらに、今年の第3四半期の1株当たりFFOはわずか0.01ドルと非常に低かった。この業績は、Weingartenの1年当たりのFFOガイダンス（1株あたり1.72ドル〜1.82ドル）を提供する能力に疑問を投げかけています。

第4四半期の業績は$ 1.10の配当金をカバーするために必要であるが、Weingartenの実績はほとんど印象づけられていない。同社は過去5年間に年間10％の配当を削減しており、年間売上高成長率はわずか1.3％にとどまると見込んでおり、すぐに転落する可能性は低い。

警告サイン#3：劣悪なインタレスト・カバレッジ/過剰債務負担

注意すべき大きな赤い旗があります：予定利息と元本支払いに苦労している会社。貸し手が借り入れ条件を再交渉する意思がない場合、これらの企業は簡単に破産する可能性があります。

マイ・ストリート・オーソリティの同僚David Stermanは、先月金利支払いをほとんどカバーしていなかった会社について書いた。彼のリストを作っていないが、おそらく持っていなければならない名前は病院チェーンオペレーター テネット・ヘルスケア・コーポレーション（NYSE：THC）である。

昨年、テネは、事業からのキャッシュフローで4億7,200万ドルを生み出しました。 2011年の最初の9ヶ月間に、テネは2億7500万ドルの利払いをカバーするために3億3200万ドルのキャッシュフローを出したが、テネトの長期債務（翌年に支払わなければならない負債）の現在の部分は2倍の129百万ドル昨年は6700万ドルだった。また、テネットの貸借対照表は、41億米ドルの借入金とわずか185百万米ドルの現金で、限度額まで引き上げられている。マイナーな収益スリップがあっても、テネットを端に置くことができます。それだけでは慰めていない会社の実績は言及していません。たとえば、過去5年間で、Tenetは収益の伸びが2％、収益が全くなかっただけです。

投資の回答：

会社の現金が縮小するたびに在庫を再評価します債務の上昇または四半期連続の減益。最高経営責任者（CEO）またはCFOの突然の出発は、審査官の辞任または「継続的な懸念」のように、常に大きな赤旗です。 この記事に記載されている3つの株式を保有している場合：投資家は、当社のハイリスクバランスシートと現在の医療業界における競争力のある価格設定圧力のために、Tenet Healthcareを所有することに特に注意する必要があります。また、同社のインサイダー売却活動を追跡し、Weingartenによるもう一つの配当金削減を補うために、米国のBancorpを詳細に監視する必要があります。投資家はこれらの3つの株式から離れて、おそらく上記で概説した特性を共有する他の株から離れているべきです。

Lisa SpringerもStreet Authority LLCもこれらの会社の株式を保有していません。