アクティブ・マネジメントの定義と例|

概要：

アクティブ・マネジメント は、

活動の仕組み（例）：

アクティブマネジメント はパッシブマネジメント（バイ・アンド・ホールド投資とも呼ばれます）の反対です。短期的な傾向を解消し、長期的な利益に焦点を当てる代わりに、アクティブな経営者は、短期的な価格変動が重要であり、しばしば予測可能であると考えている。このような状況において、活発な経営者は、統計的な異常や繰り返しパターン、特定の情報と株価との相関をサポートするその他のデータを参照することがよくあります。

任意の投資について、受動管理者は会社の長期戦略、製品の品質、または購入または販売するかどうかを決定する際の経営陣との関係など、セキュリティの背後にある会社の基本的な分析このタイプの分析は、受動的投資家の典型的な投資期間である投資の長期的な可能性を評価することを主な目的としています。

しかし、アクティブマネージャーは、証券の短期傾向を検出し、活用しようとします。これには、比率分析、株価チャート分析、および企業の性質とはあまり関係がなく、取引パターン、ニュース、およびその他の市場要因との関係など、数量的および技術的分析が含まれます。能動的なマネージャの投資期間は、数ヶ月、数日、さらには数時間でも数分でもよい。

能動的なマネージャは、受動的なマネージャよりもレバレッジを利用する傾向がある。なぜなら、短期的なリスクを軽減すること利益。なぜそれが重要なのか：

一般に、積極的な経営に関連する一定の分析は、受動的な経営よりも多くの取引活動を伴う。したがって、積極的な取引には受動的な管理よりも多くの時間と教育が必要であり、取引手数料やキャピタルゲインの税率が高くなると、管理手数料や返品要件が高くなる可能性があることに注意することが重要です。

論争から免れるわけではない。受動的な管理者は、頻繁にアクティブな管理者がベンチマークと一致するか敗退することに失敗し、傾向を認識し予測する能動的な管理者の方法の信頼性に疑問を投げかけている。しかし、能動的な管理者と受動的な管理者との間の意見の不一致の最も顕著な領域は、機械的ではなく理論的なものである。多くの受動的な管理者は、株価は無作為であり、利用可能なすべての情報を既に反映しているという効率的な市場仮説を支持する。この仮説のいとこであるランダムウォーク理論は、特に短期的には株価を予測することが不可能であるため、市場を一貫して上回るパフォーマンスを達成することは不可能であると主張している。それにもかかわらず、積極的な経営陣は投資家の間で大きく忠実なフォローを受けており、活発な経営者の多くは市場ベンチマークをはるかに上回っている。しかし、平均以上の収益を一貫して提供することは、大きな課題です。ほとんどのアナリストは、最もパッシブな投資家でさえ、積極的な経営手法を学び理解し、株価チャートを読む方法を知っている。