代替投資は、豊かなためだけではありません

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私たちは、「金持ちがより豊かになる」という言葉を聞いたことがあり、お金を稼ぐにはお金がかかることはすべて知っています。裕福な人が特別なツールを持っているように見える場合は、それがわかりませんが、富を増やすのに役立ちます。代替投資が鍵になる可能性があります。

プライベート・エクイティ、直接不動産、再保険などの代替投資は、数十年にわたり個人および機関の高純資産ポートフォリオに必須の要素でした。コンセプトに新たなものは、株式や債券などの従来の資産クラスとは異なり、代替案は株式市場から独立して動く傾向のある投資です。

平均的な個人投資家の投資家は、一般的にその伝統的な資産クラスに追い込まれており、最近まで、代替資産は事実上利用できませんでした。

ボラティリティ

2000年以降、スタンダード・アンド・プアーズ500指数の個人投資家は、毎回49％以上失う2つの大きな市場崩壊に腹を立てなければならなかった。市場が毎回回復したにもかかわらず、スイングは不安定になる可能性があり、顧問とCFOは2016年にボラティリティが重要なテーマであると予測しています。将来の不透明さと、手錠をかけ、心配し、次に何をすべきか混乱させる。

実際、世界と投資は以前と同じではありません。伝統的で多様化した戦略は、もはや十分ではありません。したがって、問題は次のようになります。投資家は現代市場でどのように目標を達成することができますか？答えは代替案にあるかもしれません。

相関

一見、リスクはあるかもしれませんが、「代替」資産クラスの利点は、多様化したポートフォリオに追加すると実際にリスクを軽減することができるということです。

過去に、市場の一部がダウンしたとき、一般に別の部分が上がるだろう。世代の間、投資家は、大規模資本ストック、小資本ストック、国際株式などの投資を通じたポートフォリオの多様化を図り、リスクを削減し、長期的に収益を向上させることができます。

しかし、最近では、市場の多くの部分が一緒に動き始めています。過去2年間のデータによると、大型株は世界の小型株と84％、国際株式と76％の相関関係があります。そのような高い相関率は、これらの株式が市場で同じ方向に動いていることを示しています。理想的には、相関関係を可能な限り低くしたいと考えています。投資がすべて同じように動いている場合、本質的に投資は1つだけです。

の効果？より多くのリスクと少ないリターン。伝統的な多様化のリスク削減力の急激な低下は、多くの投資家に、彼らが実現するよりもリスクの高いポートフォリオを残しています。代わりのものの「非相関」特性は、彼らが探していた欠けている部分かもしれない。代替割当を実施している投資家は、この新しい投資環境からいくらか隔離されています。

投資会社のコロンビア・マネジメントによる調査によると、ポートフォリオに無相関資産を1つだけ追加すると、リスクは29.5％減少し、66％の相関資産を追加するとリスクが19％減少します。一言で言えば、相関関係は…たくさんあります。 1つは、適切かつインパクトのあるポートフォリオの選択肢、またはかなり無意味なものを作ることができます。

つまり、複数の投資を保有しているだけでは、ポートフォリオが多様であるとは限りません。あなたの保有資産に関連する資産だけを追加する場合は、リスクを下げることはありません。コロンビアマネジメントの調査によれば、ポートフォリオの他の部分との相対的な動きに資産の相関性がゼロの資産を追加することで、年次ボラティリティが低下し、多様化が図られます。

代替手段へのアクセス

しかし、平均的な投資家は、これらの無相関の代替投資へのアクセスをどのように見つけるのでしょうか？現代のテクノロジーと革新的な投資手段のおかげで、多くの代替資産クラスには、毎日の口座残高を持つ日常投資家がアクセスできます。

財務アドバイザーと仕事をしなければならないかもしれませんが、投資家が特定のウィンドウ（通常は四半期）の間にのみ販売するという、さまざまな代替資産クラスが毎日購入できます。この限られた流動性の規定により、ポートフォリオ・マネージャは、個人の代替資産に多額の投資を行う一方で、投資家は毎日の価格設定、最低限の最低額、規制された構造で必要とされる透明性を提供することができます。