市場の減退の中で、自分自身を短く売るな

Steven Elwell著

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今年は世界的な株式市場は大まかなスタートを切っており、ひどい下向きの渦巻きに苦しんでいます。多くの投資家はこの傾向が続くことを懸念し、株式はさらに価値を失い、困難な貯蓄を危険にさらしてしまいます。一方、テレビの専門家は、潜在的な景気後退や、さらに悪いことに、うつ病を語っている。すべての否定性にもかかわらず、ほとんどの投資家は、この景気後退期に握るべきです。

大きな衰退でも、神経の投資家は同じミスを犯しているようです。 2009年初めには、多くの人々が株式市場を十分に持ち、脱出することを決めました。彼らは次の4年間で大きな回復を見逃すために、低い点でしか売れなかった。今回はこのミスを犯さないでください。

低い販売と高い買い物

まず、研究を考えてみましょう。毎年、ボストンに拠点を置くコンサルティング会社、Dalbarは、平均的な投資家の投資実績に対する相対的なパフォーマンスを検証しています。毎年、平均的な投資家は悪い行動によってベンチマークを著しく下回っています。最新の報告書によると、S&P500は年率換算で9.85％の利益を上げていますが、2014年12月31日までに平均株式投資家が5.19％の利益を上げたのは2014年のことです。

深刻な不振の理由は単純です。景気後退期に売り切れた投資家は低迷しています。彼らは、物事がより良く見えるときに戻ってくると主張します。これは、実際には、価格が高騰したときに戻ってくることを望んでいるということです。このサイクルは、Dalbarが毎年追跡している大規模なパフォーマンス低下を引き起こします。

生存本能

もちろん、市場が衰退したときに何かをやるべきだという気持ちを理解するのは簡単です。否定的な状況に直面したときの私たちの本能は、それを修正することです。しかし、投資に関しては、それを「修正」する唯一のことは時間です。残念ながら、神経質な投資家は多くの忍耐を持っていません。

市場の落ち込みの間、私たちは友人、隣人、メディアが絶えず私たちに悪いことを教えてくれると聞きました。最終的には、私たちの感情に大きく左右されます。ウォーレン・バフェットのような最高の投資家は、その騒音を完全に調整し、株式市場の下落中に規律を保つことができます。

市場が下落したときにポートフォリオを変更しようとする強い衝動と戦うことは、投資の最も難しい部分の1つです。また、長期的な投資目標を達成するための最も重要なステップの1つです。

多様化に役立ちます

しかし、ボラティリティの中で、あなたの投資戦略に自信を持てることは難しいかもしれません。幸いにも、多様化したポートフォリオは、減少を相殺するいくつかの詰め物を提供することができます。

今年、予期せぬヒーローは間違いなく債券市場になっています。多角化が投資家に失敗したことを示唆する1年のいわゆる専門家の後、債券市場は彼らを間違っていると強く反発した。米国の総債券指数は、2016年には1.5％上昇しています（2月16日現在）。

これは確かに株式市場の下落を補うには十分ではありませんが、多様化した投資家にクッションを提供するのは間違いありません。このクッションはリターンを円滑にするのに役立ち、株式市場が回復するまで投資を続けるのがはるかに容易になります。

投資を続ける

あなたのポートフォリオの低下を経験するのは難しいですが、投資を続けるという選択肢は憂鬱に見えます。研究は、減少を避けるために市場に出入りしようとする人は、最終的に自分自身を傷つけることになることを教えています。

今回は、予防可能な間違いをして自分自身を売り切れないようにしてください。長期的には投資を続け、景気後退が最善を尽くさないようにしてください。

S Teven Elwell 、CFPは、ニューヨーク証券取引所のニューヨーク州バッファローにある、ブローストン&ボグルトの副社長であり、報酬のみの財務プランナーです。

この記事はナスダックにも掲載されています。

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