エキスパートに依頼する：債券を購入するのに最適な時期はいつですか？ |

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質問：債券を購入するのに最適な時期はいつですか？そして、彼らはまだ私のポートフォリオの場所を持っていますか？ - トレーシー、アトランタ、ジョージア州

The Investing Answer ：トレーシーは、2008年後半に株式市場が墜落する頃、多くの投資家が十分に見ていました。 2001年のドットコム爆発の後、ちょうど10年後に第2の残忍な市場の崩壊に苦しんだことは、すべての苦痛と利益をもたらしました。バーナード・マドフ（Bernard Madoff）などの一連のスキャンダルのおかげで、消費者の90％近くが、とにかくリギッド・ゲームと見なされています…少なくとも、この調査によると、

今では暴動して株式市場に戻っている。米国経済の明るい見通しの大部分のおかげで、何十億ドルもの株式ミューチュアルファンドに戻っている。

株式の新たな魅力は、債券の直接の犠牲になっている。金利が世代の低水準にある時代には、株式は債券よりもさらに大きな可能性を提供するだけです。

あなたは群衆に従って、資産を債券から株式に転換すべきですか？

理由は…

理由1：リスク・リターンが返されます

債券よりも株式を優先させるべき単純で強力な理由があります。すべての資産クラスは、それが表すリスクに見合った長期的な収益を提供します。たとえば、現金を当座預金口座に保有することは事実上リスクはないが、ほとんど利益を得ることはできない。債券は控え目な利回りを提供しているが、米国政府やIBM（NYSE：IBM） のような青いチップの借り手の支援を受ければ、現金と同じくらい安全だ。ニューヨーク証券取引所のスターン・スクール・オブ・ビジネスが行っている分析では、1928年に株式に投資された140ドルは、最終的には167,000ドルになるTreasury Bondsに投資された約100ドルは、わずか6,700ドルの価値があります。もちろん、株式は、1930年代や1970年代のように様々な間隔で債券にひどく遅れていた。 株式が今後数年間にどのように運賃になるかはわかりませんが、私たちは債券についてはかなり良い考えを持っています：金利がすでに驚くほど低い水準にある率がはるかに低くなる余地はありません。したがって、債券ファンド（債券利回りが低下するにつれて価値が上昇する）には、ラウンドの余地がありません。さらに、現在の10年債利回りの2倍の配当利回りを提供する多くの高品質株式を見つけることができます。

理由2：100のルール

しかし、債券を払うべきではない。 "Rule of 100"では、資産（株式、債券、ホーム・エクイティおよびその他の資産を含む）の基礎は、年齢とともにリスクが低くなるはずです。あなたの年齢を100から引いて、最もリスクの高い資産クラスにどれくらいの暴露を加えるべきかを把握するだけです。たとえば、25歳の場合は、資産の75％を株式に入れておく必要があります。あなたが60歳であれば、株式に占める割合は40％に低下するはずです。

理由3：雨の日のお金

株式や債券に資金を配分する際に考慮すべきもう一つの要素があります。あなたは、来年にタップする必要があるかもしれない株式に決して金を入れるべきではありません。単純に言えば、株式市場はいつもどんな年にも値下がりすることができ、2008年には多くの退職者が見たように、彼らの巣の卵は、毎日の経費のために資金が必要なときに収縮しました。

経験則として、他の収入源を失った場合、翌年にどのくらいの金額を払う必要があるかを決定し、その金額を株式から守ります。この場合、債券はあなたの過剰な現金を置くのに最適な場所です。

結論として、株式に見られる配当利回りよりはるかに堅調な債券利回りを求めたいと考えています。 S&P500の平均配当利回りはおよそ2％であり、これは10年財務省証券法案の利回りにほぼ等しい。しかし、株式は債券より速いペースで評価される傾向があるので、相対的に高い利回りを確保することで債券の弱い利益を補う必要があります。一般に、5％を超える収率を有する結合は、株式と比較して相対的に魅力的であるべきである。そして、利回りが7％または8％に近づくと、1970年代の大部分の場合と同様に、債券がより良い取引になります.-