概要：

金融の世界では、

バックデート は通常、オプションの日付を変更するプラクティスオプションに行使価格を下げ、ストックオプションの行使による潜在的な利益を高めるために、実際の付与日よりも前のものを付与する。 この慣行は、ポリシー発行者は、顧客に対してより低いプレミアムを得る（またはより良い請求結果を得る）ために、適用日より前にポリシー（または請求）の有効日を作成する。

それはどのように動作するか（例）：

たとえば、John DoeがXYZ社のCEOであるとします。彼が雇用されたとき、XYZ社の取締役会は、Johnに魅力的な給料を提供したほか、年間1,000件のXYZストックオプションを付与しました。これらのオプションは、付与日の市場価格で、会社XYZ株式の1,000株を購入する権利をJohnに与えるが、権利は与えない。取締役会は、毎年1月の取締役会において毎年ストックオプションを公式にJohnに付与している。

ストックオプションの付与日は通常、取締役会の日と同じである。付与日はオプションの行使価格を決定するものであるため、これは注意するのが重要です。例えば、取締役会が2012年1月3日であり、XYZ社の株式がその日に1株当たり45ドルで終了する場合、ジョンの2012年ストック・オプション付与の行使価格は1株当たり45ドルです。つまり、XYZ社の株式1,000株を1株当たり45ドルで購入する権利はありますが、XYZ社はオプションをバックデートすることを決定した場合、実際に付与されたことを書類に変更する可能性があります2008年6月15日のJohnの株式オプションは、1株当たり15ドルで取引されていた。これは、ジョンの2012年ストック・オプション付与が、1株当たり45ドルではなく、1株当たり15ドルの行使価格を有することを意味する。

ジョンはストック・オプションを行使することを決定したとしよう。 XYZの株式は50ドルで取引されています。通常の状況下では、1株当たり45ドルの行使価格を支払って、その株式を50ドルずつ交換して売却し、1株当たり5ドルまたは5,000ドルの利益を上げることができます。彼の行使価格は1株当たりわずか15ドルです。彼は1株当たり15ドルの行使価格を支払い、1株当たり35ドルの利益、または35,000ドルの利益を控除して、その株式を50ドルずつ交換して売却することができます。

重要な理由：

報酬を与える従業員の一般的に受け入れられて完全に法的な形態。オプションをバックデートすることはできません。バックデートの批判者は、この実践は検出が難しいと主張し、ボードと役員にそれを使用してより創造的な報酬パッケージを合成することを奨励している。この例では、オプションをバックデートすることは、John Doeに35,000ドル報酬として損益計算書に35,000ドルを記録することなく。これは、会社の経費を控えめにし、利益を誇張します。これは、一般に認められた会計原則に違反しており、連邦、州、地方の規制当局からのさまざまな詐欺行為およびその他の訴訟の根拠となっています。その結果、サーベンス・オクスリー法の規制により、企業は2営業日以内に証券取引委員会にオプション交付金を報告する必要があります。

不法行為に加えて、バックデートは必ずしも確実ではありません。企業がオプションを後戻りさせる一般的な理由は、行使価格を引き下げることであり、オプションの行使により被保険者が増える可能性が高くなります。しかし、株価は変化し、株価が行使価格を上回ることは保証されません。