恐怖の影響下での投資

Matthew Fassnacht、CFP^® CFA^® CPA

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私は最近、投資家が知っているが受け入れない真実についての洞察的な記事を読んだ。このリストには、現在の市場感情と非常に関係があると思われる傑出した真実があります。「恐れは、貪欲よりもはるかに強力です。

恐怖は、最も強い感情的な動機であり、他の感情のほとんどの方法では人間の意思決定を促します。私たちが恐れているとき、私たちは本能的に私たちの恐怖を解消する行動を取る。多くの場合、これらの行動は論理的または合理的なものではなく、むしろ反動的な保護手段です。

これは、市場の減速が一般に市場の利益を上回るペースで加速する理由を説明するのに役立ちます。最近の米国株式市場はこの現象を見ている。 2008年10月6日から、ダウ・ジョーンズ工業株価指数は、すべての取引日で下落し、記録的な貿易量を記録しました。ダウは1週間で18％減少し、過去最悪の週の減少となった。対照的に、ダウは1931年以来1週間で18％上昇していない。

売り出しにつながった一連の出来事があったが、恐れは興味深い役割を演じた。投資家は、多くの人が推測していた世界経済と金融市場の「系統的な失敗」を恐れていました。 2008年の出来事は、今日もなお存在する米国株式市場における恐怖の文化を増幅させている。投資家は市場への跳躍に躊躇し、最初の不安感（例えば、2014年7月31日：306ポイント減）で市場を速やかに終了する。

恐怖が投資家の意思決定に及ぼす行動への影響を見るのは簡単ですが、メディアにはもう1つの要因があります。最近では、市場の是正やクラッシュを予測する専門家との否定的な解説やインタビューが不足していません。これらの記事が決定に影響を与えるのは簡単ですが、慎重に進めてください。これらの記事を掲載しているウェブサイトは恐怖戦術に報いられる。これらの記事は、通常、プラスの楽観的なものよりも多くのクリック数とビュー数を取得します。

ほとんどの投資家にとって、投資の一部を失う恐れは、かなりの利益を実現するという考えよりも強力な力であると私は信じています。少なくとも恐ろしい未来のために、恐怖の新しい文化がここに残る可能性が高い。このことを念頭に置いて、私は、投資家が実際に彼らの目的（成長または資本保全）とポートフォリオでどれほどのボラティリティが許容できるかを考えることを提案します。専門の投資アドバイザーが適切な戦略を立てることができますが、あなただけがあなたのために恐怖対貪欲のレベルを判断できます。