少しの知識は非常に危険なことです

Kenny Baer著

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"少しの知識は非常に危険なものです" - Alexander Pope 批評のエッセイ、1709

一般市民は、市場のタイミングが一貫してできることであると考えているのはなぜですか？これは何に貢献できますか？非常に複雑な金融市場については、それほど多くの人々が思っていることをすべて理解していると思いますか？

普通の人は、毎日のニュースサイトや夜間のニュースを通じて、市場が毎日何をしているのかを見ています。これは、定期的な投資家が、市場の動きを日常的に把握していることを彼らが知っていると信じさせる。ニュースメディアは投資家に何を意味するのかを決して報道しません。投資家が翌日、来月、さらには来年に市場の方向性を考えた場合、最も可能性の高いシナリオは、ポートフォリオが投資家の目標に適していないということです。ウォーレン・バフェット（Warren Buffett）は、「リスクは、自分が行っていることを知らないことから来ている」と述べています。リスクを最小限に抑え、収益を最大化するために、 "騒ぎを避ける"と、億万長者のボンドマネージャー、ジェフリーガンドラークは言います。騒音を捨てて、最終目標に注目してください。今日、S&P 500で何が起きても、事実上それに影響はありません。

時代が変わり、取引がより容易になったとき、投資家は長期的に業績を食い止めてしまったほどに過剰投資をしています。 Dalbar氏によると、平均投資家は1990年から2010年の間に3.83％しか戻っていないが、市場は9.14％上昇した。これは、必ずしも証券の選択やポートフォリオの構築ではなく、投資家の意思決定を左右する「感情」に寄与することができます。誘惑は、善意でありながらも控えめな投資家が無視するには大きすぎます。もし誰かが体重を減らそうとしているのであれば、そうすることができる可能性が最も高いですが、個人がどこに行くにしても、チョコレートケーキをポケットに入れておく必要がある場合は、もっと難しくなります。多くの場合、決定は完全に主観的な性質に基づいて行われます。誘惑にかかわらず、その計画に固執するゲームプランと規律を持つことは、最終的に投資家を長期的に助けることができます。 "生涯の相互資金ガイド"の著者Chuck Jaffeは大きなアドバイスを提供しています。その投資をするときに投資を行った理由を書き留めて、売り上げを考えるたびにそれを見てください。理由が変わったのか、感情だけが変わったのか？投資に関してなされたすべての決定について、長く思い切って考えることは賢明なアドバイスです。

一部の投資家は、個々の企業の普通株式を選択することによって市場を上回るパフォーマンスを達成できると考えています。これはしばしば、ポジションが少なすぎるか1つのセクターでポートフォリオが過度に集中することにつながります。元JPモルガン・プライベート・バンク、マリア・エレナ・ラゴマシノ、現在のコカ・コーラ理事会の元CEOは、「富裕に滞在するのを避ける最大の地雷は、特定の投資の過剰集中である。単一の株式ポジションは、20年以上にわたって富を維持する可能性が50％未満です。多様化したポートフォリオは、85％の確率で増加します」と述べています。投資家が個別の証券を選択する場合、追加のリスクを取ることで投資家に報酬を与えているかどうかを理解することが重要です。レブロン・ジェイムズはスポーツの面でそれを考えます。レブロン・ジェイムスは一生懸命レイズしていれば一貫してハーフコートから3ポインターを撃つでしょうか？

上記のアドバイスを受けたり、アドバイスを少なくとも意識していれば、最終的に典型的な投資家のリターンを高めることができます。 「株式市場についての面白いことの1つは、ある人が買うたびに、別の人が売り、両方とも彼らが敏感だと思うということです」 - ウィリアム・フェザー