オフバランスシートファイナンスの定義と実施例|

概要：

オフバランスシートファイナンス は会計方法です

仕組み（例）：

たとえば、XYZ社が銀行ABCと400万ドルの信用枠を持っているとします。信用枠には財務制限条項が付いており、XYZ社には常に負債比率0.5を下回らせる必要があります。 XYZ社は新しいウィジェット製作機を購入しようとしていますが、その費用は1,000,000ドルですが、購入する現金はありません。より多くの借金がかかると、その信用枠上の債券と株式の契約に違反することになります。したがって、XYZ社は、ウィジェット作成機を入手する別の方法を見つける必要があります。

問題を解決するために、XYZ社は、ウィジェット作成機を購入し、XYZ社にリースする別個のエンティティを作成しますオペレーティングリース）。このようにしてXYZ社はウィジェット作成機の事実上完全な管理と責任を負っていますが、毎月のリース費用のみを損益計算書に記録する必要があります。追加の債務を貸借対照表に計上する必要はなく、資産の増加は記録されません（ウィジェット製作会社を法的に所有していないため）。

オペレーティング・リースの他に、 オフバランス・ファイナンス の他の例には、特定の条件の下で売掛金を売却することが含まれる保証または信用状を提供すること、または合弁事業または研究開発活動に参加すること。しばしば、企業は、独自の貸借対照表を有するSPV（Special Purpose Vehicle）またはSPE（Special Purpose Entity）で小額の所有ポジションを購入し、SPEの貸借対照表に当該資産または負債を配置します。

重要な理由：

オフバランスシートファイナンスは、財務制限条項を遵守するために最も頻繁に使用されます。しかし、企業はまた、借り入れ能力を維持するためにオフバランスシート・ファイナンシングを利用している（例えば、企業が借入枠の限界に近づいている場合や、借入枠を他の目的に使用したい場合など）、借入金利を引き下げ、リスクを管理する。しかし、この戦略は元エネルギー大企業エンロンによって有名になって以来、評判が悪かった。多くの人々が信じるように、オフバランスシートの資金調達取引は不可視ではないことに注意することが非常に重要である。むしろ、証券取引委員会（SEC）および一般に公正妥当と認められた会計原則（GAAP）は、企業に対し、これらのおよびその他の資金調達契約を財務諸表の注記に開示するよう要求している。賢明な投資家は、情報と洞察のためにこれらのノートを見ることを知っています。さらに、GAAPルールは、オフバランスシート項目の記録方法に関して非常に特有であり、これらのルールを知らない、またはこれらのルールを適切に適用しない管理者は、かなりの結果に直面する可能性があります。