オマハのオラクル定義と例|

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概要：

低評価企業を見つけて安価に購入することができるため、

動作原理（例）：

ネブラスカ大学で投資バグを犯したバフェットは、ベンジャミン・グラハムの「インテリジェント・インベスター」を読んでいます。グラハムの本では、投資家に、実際の価値をはるかに下回って安全性を提供し、本質的価値を下回る株式を探し出すようアドバイスした。

Buffettはビジネスを徹底的に研究し、値段で購入する。本質的に発明され、グラハムによって定義されたこのプラクティスは、彼のすべての投資に対して、いわゆる「安全マージン」を与えています。この安全マージンは、事業の本来の価値と株価の差です。

Buffettは、優れた経済的特性を備えたビジネスに投資します。彼はまた、平均以上の利益成長の長い歴史を持つ企業を探します。また、他の多くの投資家とは異なり、バフェットは株式市場の変動、マクロ経済学、市場予測に注意を払わない。代わりに、彼は単に彼の長期投資計画に固執しています。企業のファンダメンタルズが変わらない限り、バフェットは経済危機の時でさえも売却しません。

バフェットが投資機会を評価する際に探すいくつかの特徴は以下の通りです。

ビジネス

ウォーレン・ビュッフェの原則の1つは、ピーター・リンチと違っています。あなたが理解していることに固執し、快適な投資を選択してください。投資家は複雑な企業を探すことによって物事を複雑にするべきではない、とバフェット氏は言う。バークシャー・ハサウェイは急速に成長しているテクノロジー株。バフェット氏はテクノロジーをよく理解していないと認めている。そういうわけで、彼は業界を全く避けています。バフェット氏は、あらゆるビジネスに投資する前に、今後10年間の会社の姿を予測しようとしています。

高いROE（Return on Equity）

バフェットは、企業の収益性を測る重要な指標であるROE（Return on Equity）を重視しています。彼は自信を持って将来のROEを少なくとも10年間予測できる企業に投資することを好む。

一貫した強力なフリー・キャッシュ・フロー

バフェットは、フリー・キャッシュ・フローが著しい企業を求めています。

限定債務

1990年代、バフェットは、保険会社GeicoとGeneralを買収したが、投資家は、投資に関わるリスクに常に気を配っていたため、法案を支払った後、会社がどのように債務を制限し、管理していたかが好きだったからです。

バフェット氏は、保険会社が提供する「フロート」も好きです。保険契約者は保険料を前払いしますが、保険会社には安価な現金を提供して保険会社に支払われます。

品質管理

バフェットの株式の中で最も注目すべき点の中でも、バフェット氏は、彼は品質管理チームを持つ質の高い企業を探しています。バフェットがビジネスを買うとき、彼は経営陣も買収します。

重要な理由：