層別サンプリングアプローチの定義と例|

意味：

層別サンプリングアプローチ は、ファンドマネージャーが、インデックスの異なる特性を表す異なる「セル」へのインデックス。 それがどのように機能するか（例）：XYZミューチュアルファンドを管理し、ファンドにS&P 500インデックスを複製させたいとします。インデックス内のすべての株式およびインデックス内の各株式の重量を反映する一意の数量を慎重に購入することができます。また、より簡単な層別サンプリング手法を実装することもできます。

S&P500の証券をいくつかのカテゴリに分類すると、 P / E、国などのように、これらの特性を模倣した株式を購入することができます。たとえば、S&P500の株式の25％が食品および飲料業界にある場合、食品および飲料株にあなたのファンドの25％を投資することができます。これらの株式は必ずしもS&P 500インデックスの正確な株式である必要はありません。インデックスのすべての株式を購入するのではなく、単にインデックスの特徴を模倣するだけです。

ファンドマネージャーは、層別サンプリングアプローチのほうが、インデックスが完全に複製されるよりも、このアプローチのリスクは、ファンドマネージャーがインデックス内のものと同様にパフォーマンスの悪い証券を選択できることです。

重要な理由：

層別サンプリング手法

は、インデックスファンドを管理するためのいくつかのアプローチの1つです。

一般的にはファンドマネジャーのように資本流入と流出に対処する必要がないため、インデックスのパフォーマンスは再現しにくいです。しかし、層別サンプリング手法の目標は、必ずしもインデックス自体を複製することなく、インデックスのリターンを複製することです。有価証券は異なる可能性がありますが、ファンドマネージャーはトラッキングエラー（インデックスのパフォーマンスとファンドのパフォーマンスの差）を最小限に抑える責任があります。

層別サンプリングアプローチは一般的に元のインデックスよりも少ない証券。したがって、取引コストおよび株式固有のリスクは、通常、元の指数より高い。