オールスター投資家バフェット、リンチ、他の人は知恵を分かち合う|

投資家は、財務上の意思決定に役立つ哲学。彼らの見解を発展させるために、彼らは成功した投資家の賢明なアドバイスを求めています。

最善のアドバイスは、時代を超えた質を持ち、事実上あらゆる経済環境で考えることができます。

私の好きなアドバイスのうち5つは、おそらく世界で最も有名な投資家から始まります。

1。 「投資と投機を分けるラインは決して明るく明瞭ではなく、市場参加者の大半が最近勝利を収めたときにさらにぼやけています。大量の手間のかかるお金のような合理性を鎮めるものはありません。ウォーレン・バフェット氏は2000年3月に株主宛の手紙を送付した。

バフェット氏は、ドットコム・ブームが最終段階にあり、株主向けのこの年次手紙が書かれた直後に市場が落ち込んだと書いている。バフェットの洞察は今日の市場にも当てはまります。市場が長期間（過去4年間のように）上昇するたびに、投資家は傲慢感を抱き、投資は簡単だと考え始める。

しかし成功した投資は波に乗ることではありません。それはいつ波に逆らって行くのかを知ることです。実際、市場が投資を楽に見せているときは、成長しなければなりません。市場が新たな高台を襲ったときに在庫を売り払い、高水準の現金を保有することを考えている投資家はほとんどいないが、マーケットが大量の大量虐殺を生み出しているときに大胆かつ潜水できる幸運な少数だ。株式が急落したときに現金を利用できるようにすることは、長期的にお金を稼ぐ最良の方法の1つです。

2。 「あなたが所有するものを知り、それを所有する理由を知っている」 - Peter Lynch

これは伝説的なフィデリティ・インベストメンツのミューチュアル・ファンド・マネージャーが発した実際の言い回しであり、「あなたが知っているものを買う」と誤って言われることがよくあります。

リンチのポイントは単純で直接的です。会社が運営する業界を本当に理解していなければ、この投資がうまくいくと推測しています。彼にとって、それは技術株への暴露をほとんど意味せず、消費者に人気のある商品を生産する企業に対する強い好みでもあった。

それは重要な第二の部分でもある。あなたは会社の製品が好きです。あなたの宿題をして、製品の需要が高まっているかどうか、競争が懸念されているかどうか、そして会社がこれらの製品を堅実な利益で販売できるかどうかを評価します。 Lynchの好きな角度の1つは、潜在的な市場機会の大きさを決定し、非常に大きなチャンスに直面していた企業のみに留まることでした。

飲料会社 SodaStream（ナスダック：SODA） は完璧ですリンチが愛する会社の一例。それは、市場でかなり大きくなる可能性のある魅力的な製品（家庭の炭酸飲料やその他の飲み物）で現場に現れました。 SodaStreamの売上高は今や毎年5億ドルを超えており、アナリストたちはわずか数年で10億ドルの売上ベースについて話し始めました。この製品の初期のファンであった消費者は、同社の初期投資家と同じように簡単に対応することができます。

3。 "株式市場で20％の損失を想像するのが難しい場合は、株に入るべきではありません。" - ジョン・バーグ

ヴァンガード・インベストメンツの創業者は、多くの素晴らしい言葉を彼の信用に持っていますが、これは私のお気に入りの一つです。本当に悪い年という概念は、胃にはあまりにも難しいので、多くの人々は株式市場を避けています。

もう一つの方法を見て、Bogleは悪い市場があなたを怖がらせるべきではないと示唆しています。代わりに、市場がそうでないときでさえ、彼は強い投資家を支えている。これは2008年後半と2009年初頭のケースで確かです.S&P 500は急激に急落し、多くのポートフォリオが大きな価値を失っていました。多くの人はその経験を投資をあきらめる理由として利用しましたが、危機に乗り出すことを選んだ投資家はその後の年には驚異的な利益を得ました。

「この会社は安く見えるが、会社は安く見えるが、経済全体が完全に台無しになる可能性がある。鍵は待つことだ。時には一番難しいのは何もしないことだ。 - David Tepper

あなたはDavid Tepperの名前を知らないかもしれませんが、あなたはすべきです。彼は2009年にThe New York Timesのトップヘッジファンドマネージャーに、2012年にはForbes magazineによって再びランクされました。彼の成功は多くの企業を買収したことによるものではありません。彼は、選択されたグループの株式に集中的に投資し、星が完全に整列していると感じるまで待つ（時には非常に長い時間がかかる）。

つまり、実際に売買をほとんどやっていない期間があることを意味する。これは、売り買いで四半期ごとにポートフォリオを絶え間なく変える必要があると指摘するファンドマネジャーとはまったく対照的です。

5。 「最大の悲観主義の時が買うのが最適な時期であり、最大の楽観主義の時が最も売れる時期」 - ジョン・テンプルトン卿

グローバル・ファイナンシャル・パワーハウスに会社を築いたテンプルトンは、投資家が学ぶことができる最も重要な教訓を述べています。 2008年と2009年の金融危機を振り返ると、ほとんどの投資家は船を捨て、 Ford（NYSE：F）、 Domino's Pizza（NYSE：DPZ） 、 Hertz （NYSE：HTZ） は1株あたり数ドルにまで下がった。

これらの企業は廃業していたのだろうか？とんでもない。しかし、株価が破産申請書の出現を示唆していることを投資家たちはとても恐ろしく訴えていた。 Templetonが指摘しているように、「最大悲観主義」の時に踏み込んだ投資家は、これらの一見苦しい投資の中で、2倍、3倍、さらには4倍の投資をしていました。

もちろん、ドットコムブームは、 。ハイテク株は、ナスダック指数で表されるように、1998年には55％、1 年には57％上昇した。これらの利益は多くの人にとって魅力的ではなく、2000年の激しいペースで最初の数か月で株式市場に流入した。

投資の答え： いくつかの明確なテーマがあります。群れを避け、あなたが理解している企業に投資し、他の人が揺さぶられている時にはジグをし、困難が進むと恐怖があなたの行動を指示しないようにします。