あなたが求めていることを慎重にしてください - 「パフォーマンス」は完全ではありません - 2024

Dame la cosita aaaa

Jonathan DeYoe

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私は初めて私のオフィスのしきい値を越える人々の堅実な50％が "あなたの返品は何ですか？"と尋ねます。

そして、私が彼らに言うものを正確に教えてくれるでしょう：「私はあなたとの返事について話し合うことができますが、私がする前に…」

さて、あなたはこれが避けたいと思う前に、深呼吸をしてください。

私はあなたの "返品"または私のパフォーマンスについて話していますが、なぜあなたは知りたいのですか？潜在的な未来についてどのような情報があなたに与えられますか？私の過去の業績が良い場合（ただし、数字の2つの後に％を表示することで定義することもできます）、私を雇う可能性は高くなりますか？それがうまくないなら、あなたは私を雇わないだろうか？

金融業規制当局と証券取引委員会の両方が「過去の業績は将来の業績を保証するものではない」と告知する必要があるにもかかわらず、？もしそうなら、私はあなたが間違った場所に来たかもしれないと信じています。

パフォーマンス・ナンバーを見たいという欲望が、何らかの人気上昇を必要としていたかのように、ウォールストリート・ジャーナルの7月11日号で、私が定期的に読んで気に入っているジェイソン・ツヴァイク（インテリジェント・インベスター）顧問：あなたの番号を見せてください。また、記事の中で懸念されていることや、より良い意思決定を行うためのデータの欲求を理解する中で、2つの理由からパフォーマンス数値をそのデータに変えることよりも悪い考えは考えられません。

第一に、クライアントポートフォリオを管理するためにモデルを使用するファイナンシャルアドバイザー（たとえ私が賢明だと信じている）であっても、依然としてクライアントのニーズに、したがってポートフォリオには大きな変動があります。私が持っているポートフォリオの数は、完全にモデルになっています（特定のモデルでは、何らかの理由で売却不能のために建てられていないことを意味します）。積極的）、キャッシュフロー効果（車を購入したり、家に前払いをしたり、継承や401（k）ロールオーバーによる寄付を行うための大規模な清算を意味する）を変更してもパフォーマンスは変わらず、統計的に関連性がないほど小さい。

第二に、過去のパフォーマンスデータは絶対に無意味です。何が起こったのかは過去にあり、次に起こることには関係していません。あなたは、同じ経済または市場の川に二度乗り込むことはできません。この点については、膨大な量の研究があります。潜在的なクライアントが自分の（または他の誰かの）パフォーマンスについて知ることは、本当に重要なことはありません。

完璧なタイミング、2日後の7月13日のSam Ro、Business InsiderのSam Ro、定期的に読んで、最も楽しいと感じる別の個人を記したもの、未来の成果の指標ではない過去のパフォーマンス… 96％時間。

このタイトルの逆数と2日前のツァイグの要求に対する重要な意味は、過去の実績に関する情報が時間の4％という非常に有益であるということです。私たちは依然として、単純な方程式で簡単に解決できる小さな問題であろうと思っています。

Roは、S&Pダウ・ジョーンズ指数のグローバル・リサーチ&デザイン担当ディレクター、アイ・ソー氏の調査から引用しています。ソー氏は、米国内の株式マネージャー2,744人を見直し、よりよい方法がないため、永続的なパフォーマンスに欠けていることを発見しました。ヒープの上部には常にいくつかの管理者がいました。彼らはちょうど異なるマネージャーでした。

2012年3月にトップ6に入る687人のマネージャーのうち、わずか2年後には2014年3月に4人しかいませんでした。上半分にある1,372人のうち19人が残っていました。最初の時間枠でうまくいったマネージャーは、次の時間枠でうまくやっているマネージャーとほとんど関係がありません。私はおそらく顧問に当てはまると思うでしょう。「パフォーマンスの持続性に関する統計的な証拠はない」しかし、私自身の実践やツァイグの記事からも偶然にも、人々はそれを見たいと思っているという非常に大きな証拠があります。それはどういうわけか重要です。

あなたが望むものに注意してください。あなたが私のオフィスに来て、返品について私に尋ねると、私はあなたに喜んで話します。私は、私が答えることができるパフォーマンスの質問に直接答えます。私は共有するデータがある限り、あなたが選択した時間枠のデータをあなたに溢れさせます。私はあなたにモデルポートフォリオのパフォーマンス番号を教えます。実際のクライアントエクスペリエンスの集計パフォーマンスについて説明します（名前は付けません）。積極的なポートフォリオや保守的なポートフォリオについて話すことができます。「リスク」についての幅広い議論や、それに耐えることができれば帰属について少しでも議論を加えることができます。私はあなたの好きな様式であらゆる種類のぞっとしたパフォーマンスの詳細を喜んであなたと共有します。終わりには、これはあなたの個人的かつ財政的成功に向けて一緒に働くことがどれほどうまくいくかについては何も教えてくれません。

私が最近うまくいけば、あなたが私のオフィスに持ってきたインデックスに関係するものが適切なベンチマークであるとすれば、あなたはこの情報に基づいて私を雇うべきかのように感じるでしょう。いくつかの顧問は、この信念を微妙に示唆するかもしれませんし、あるいは静かにあなたが議論なしにそれを信じることを許可するかもしれません。それは貴重な洞察のように思えます、それは具体的です、あなたはそれにあなたの帽子を掛けることができます。しかし、これは顧問を雇う間違った理由になるでしょう。

あるいは、逆の場合もあります。私は最近、あなたがベンチマークとして選んだインデックスに関係なく、この情報に基づいて私を雇うことが間違いであるように感じるかもしれません。しかし、これはまったく同じように、私を雇うことができない間違った理由になるでしょう。

いずれにせよ、顧問は、あなたが「業績」について尋ねるときにあなたが探しているものを知っており、顧問がそれを提供することができないことを知っています。良い顧問は、あなたのパフォーマンスレッジからあなたに話をしようとします。あなたが耳を傾けるならば、あなたはあなたの価値観、あなたの恐れ、そしてあなたの夢について議論する、人生のビジョンと計画プロセスに着手するでしょう。あなたは、あなたの人生で絶対に何が起こらなければならないのか、あなたがなくては何が生き残るのかについて話します。

このプロセスはあなたの家族のためのより良い保護、あなたの状況とニーズに適したポートフォリオ、お金の周りの精神的なエネルギーとはるかに大きな幸福感を向上させるでしょう。あなたはより良い "パフォーマンス"を得るかもしれないし、そうでないかもしれません - 予測する方法はありません。しかし、あなたがビジョンと計画を正しく行えば、あなたはあなたが夢中になった生活を送ることができます。

Jonathan K. DeYoe、AIF、CPWAはカリフォルニア州バークレーのDeYoe Wealth Managementの創設者兼社長であり、Happiness Dividend Blogのブログにも掲載されています。登録投資アドバイザーであるDeYoe Wealth Management、Inc.を通じて提供される財務計画および投資顧問サービス。 LPL Financial、Member FINRA / SIPCを通じて提供される証券。

この資料で表明された意見は、一般的な情報のためのものであり、特定のアドバイスや勧告を個人に提供することを意図していません。あなたの個々の計画と投資ニーズについては、投資専門家にお尋ねください。