あなたにアクティブまたはパッシブファンドが適切かどうかを判断する

積極的に管理された資金は、定められた基準に基づいてファンドの投資を選択するマネージャーによって運営されています。投資家は積極的に管理されている資金を選択します。なぜなら、マネージャーが一般的な市場よりも多くの、あるいはより価値の低いファンドを選ぶことを望むからです。

パッシブマネージドファンドは、特定の市場イ​​ンデックス（S&P500など）の構成要素を反映しているため、インデックスファンドとしても知られています。これらのファンドは、追跡するインデックスのパフォーマンスと一致します。

どちらがより良い投資のタイプですか？これは、個々の投資家の目標、リスクプロファイル、人格、料金に対する態度によって異なります。インデックスファンドを好む良い理由があるが、能動的な経営をしたいと思う人は、いくつかの基準を用いて、利用可能な最良のファンドを選ぶことができる。

インデックスファンドの場合

近年、パッシブマネジメントの人気が高まっています。アクティブマネジャーの多くは、その才能を証明することができないからです。 S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスの報告書によると、2014年には、大口のエクイティ・マネジャーの約86％がベンチマークを下回った。換言すれば、S&P500ベンチマークのベンチマークの投資家の86％は、単にインデックスを追跡するファンドに単純に投資する方が良いでしょう。

これは2014年を積極的な経営の最悪の年の1つにしました。しかし、積極的なファンドがパフォーマンスを下回ることは珍しいことではない。同じレポートによると、10年間で、大口のマネージャーの82％以上がベンチマークを下回っていたことが分かりました。

ファンドが市場を「打ち負かす」場合でも、それはコストのためにまだ下回る可能性があります。アクティブファンドはトレーディングおよびリサーチの費用がはるかに高いため、多くのインデックスファンドでは0.20％未満ではなく、通常0.65％から1％高い。最も安価なインデックスファンドは、わずか0.05％の費用がかかります。

アクティブなファンドによって請求されるより高い手数料は、純収益率に大きな影響を与えます。また、ファンドの市場収益から手数料および費用を控除した後に投資家が残すもの。

積極的な資金を研究する時間や知識がない投資家は、代わりにインデックスファンドを使用すべきです。これは、市場を下回る資金を選択するリスクを排除します。

積立金で何を探すべきか

パッシブファンドのすべての利点にもかかわらず、私は誰もが1つのことをやっているなら、逆のことに何らかのメリットがあるかもしれないと考えることが常にありました。また、積極的な資金に関する新しい研究では、積極的な積極的な資金のいくつかの主要な属性、すなわちベンチマークを上回るものが特定されています。

低コスト。 Morningstarは、2014年12月に終了する10年間で、手数料の最低4分の1の資金が、最も高い手数料の4分の1の資金よりもベンチマークを上回る成功を収めていることを発見しました。

高い管理者の所有権。 キャピタル・グループは、株主とともに投資するミューチュアル・ファンド・マネジャーが、ベンチマークを打つ際に成功率が50％から75％に達したのに対して、アクティブなファンドの成功率は約25％であった。ファンドのコストが低く、マネージャーのオーナーシップが高い場合、成功率は約90％に上昇します。

低い回転率。 Oppenheimerは、平均的な投資回転率の低いファンドが歴史的にベンチマークを上回っていることを示す論文を発表しました。売り上げは、マネージャがファンドの有価証券を購入して売る頻度の尺度です。

投資家は、資金を選択する際にこれらのすべての要素を考慮する必要があります。選考後、定期的に見直しを行い、ファンドやその哲学が変化したかどうか、また調整が必要かどうかを判断する必要があります。たとえば、ファンドマネージャーは積極的に管理されているファンドを離れ、戦略の変更につながる可能性があります。

すべてのミューチュアルファンドを評価するには、あなたは無神論者でなければなりません - 懐疑的ですが、メリットの証明に開放してください。状況によっては、優れた受動的な資金が最も良いかもしれませんが、他のものでは、積極的な資金がより良い選択かもしれません。

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