企業価値とオペレーションによるキャッシュフロー（EV / CFO）定義と例|

概要：

企業オペレーションからのキャッシュフローへの価値（EV / CFO）は、企業の経済的価値全体とそれが生産する現金との比率です。 EV / CFOの式は次のとおりです。

EV / CFO =（時価総額+総借入金 - 現金）/営業キャッシュ

一部のアナリストは、優先株式を含むように式の負債部分を調整します。

仕組み（例）：

XYZ社の貸借対照表には、以下のような特徴があるとします。

発行済株式数：1,000,000

現在の株価：$ 5

総債務：$ 1,000,000

現金：$ 500,000

XYZのキャッシュフロー計算書では、昨年の事業からの金額は30万ドルでした。上記の式に基づいて、XYZ社のEV / CFOは次のように計算できます：

（$ 1,000,000 x $ 5）+ $ 1,000,000 - $ 500,000）/ $ 300,000 = 18.33

重要な理由：

CFOの場合、すべての未払い株式を購入し、すべての未払い債務を返済するために全社の営業キャッシュフローを使用することができれば、事業全体を購入するのに必要な年数を基本的に計算しています。つまり、会社に支払うまでにどれくらいの時間がかかりますか？

ウォールストリートが企業に割り当てた全体的価値を評価しようとするとき、投資家はしばしば、時価総額（発行済株式の数現在の株価によって）。しかし、ほとんどの場合、これは会社の真の価値を正確に反映するものではありません。企業価値は単に会社の全株式を購入するだけの価格を超えています。

企業価値は、買収企業が買収した企業の負債を引き継ぐ費用も負担しなければならないという事実を考慮している。さらに、企業価値は、買収企業が買収した企業の現金のすべてを受け取るという事実を考慮している。この現金は、企業買収費用を効果的に削減する。

債務と現金の効果は、2つの企業が同じ時価総額を有するが、企業価値が大きく異なる理由である。たとえば、時価総額5,000万ドル、負債なし、現金1000万ドルの会社は、1000万ドルの負債と現金を保有していない同じ会社よりも安価です。