大学への融資は、高等教育の実際のコストにどのように影響するのか - 米国とオーストラリアの学生ローン制度を見る

「私を安心させるために何を言うことができますか…私は卒業後、十分にサポートすることができますか？」

- 2012年の第2回大統領討論で最初の質問をするアデルフィ大学のジェレミーエプスタイン（20歳の運動科学専攻）

ジェレミーへの返答で、ロムニー知事は、この問題に取り組むには2つの方法があると正しく指摘しました。一つは雇用創出です。もう一つは、高等教育費です。残念なことに、Romneyはマサチューセッツ州の高校出題試験のトップ25％に奨学金を授与するマサチューセッツプログラムを参照しました。それは高等学校の生徒の財政負担を軽減するかもしれませんが、他の75％の学生には何も提供していないため、決してシステム的な解決策にはなりません。

人的資本投資は特に困難です。借り手にとっては、彼が獲得し​​ようとしているスキルに優れているのか、今後どんなスキルが評価されるのかは不明です。個人がリスクを軽減するために持分を多様化できる資本市場とは異なり、個人は長期にわたる結果と多様化する能力の限定された雇用決定をしなければならない。貸し手にとって、貸し手に十分な収入を得ることができるかどうかは不確実です。しかし、もし彼がいなければ、彼が捕まえることのできる担保はないという不安があります。そうすることは、せいぜい義務付けられた兵役であろう。最悪の場合、奴隷制度。

こうした課題に対応するために、米国とオーストラリアは、高等教育金融に異なるアプローチを取ってきました。米国では、大学が求めている学位の価値に基づいて、価格の差別化をほとんど行わずに授業料を設定しています。ジェレミーの運動科学の学位は、学位の価値の変化にもかかわらず、経済学の学位と同じであろう。

学生の教育資金を援助するために、米国政府は財政上の必要性に基づいて助成金や融資を提供しています。貸出金はほとんどが非課税であるため、借り手は倒産することができません。学生は延期または猶予期間を申し込むことができますが、この期間中は利子および手数料が累積し続けます。

アメリカの制度の下では、 th あなたが学位を払うまでにかかる時間が長くなればなるほど、 。貧しい家庭の学生や、より低い賃金のキャリアの学生にとっては、そうでなければ学位を取得するリターンを鈍らせます。これは、社会的移動性を引きつけます。

オーストラリア制度はかなり違って見える。学位は、市場価値と各国の優先順位を組み合わせて価格設定されています。例えば、高額の医療、法律、経済学の学位は、低学歴の授業や看護の学位に比べて、1学期につき1.7倍以上の費用がかかります。オーストラリアはさらに数学、統計、科学の各国の優先事項を設定し、これらの国家優先度は看護と教育の学位よりも低く設定されています。

オーストラリアの学生には、学位取得のための3つの選択肢があります。

• 彼らは前払いの授業料を10％割引で支払うことができます。
• 10％割引で一部を前払いし、残りを所得偶発貸出金で支払う。または
• 収入偶発貸出金を全額支払う。

収入偶発貸出は、借り手の収入によって返済条件が異なるローンです。

オーストラリアの学生は、所得がUS $ 51,135を超えるまで、返済を開始しません。彼らが大学院に戻ったり、仕事やその他の理由を見つけることができないために収入が減少した場合、彼らの所得がこの基準を超えて戻ってくるまで、何も支払うことはありません。この間に手数料や利息は徴収されません。所得が必要な基準を上回っている場合、返済額は収入の4％から8％の範囲で、所得が増加するにつれて増加します。このため、借り手がより多くのお金を稼ぐと、彼はより早くローンを払います。

オーストラリアの学生ローンは消費者物価指数にインデックスされているため、実質金利は0％です。 しかし、時間価値のおかげで、今日のドルは明日1ドル以上の価値があります。金銭の時間価値とは、借り手が（実質金利ゼロのローンで）自分の学位を払うのに時間がかかり、 もっと少なく 程度のコスト。 オーストラリアの制度の下では、返済に時間がかかり、したがって払い戻しに時間がかかります。

Exhibit A：米国とオーストラリアのシステムに基づく2万5,000ドルの大学ローンの実際の費用

10年分の支払いをしない卒業生の借金25,000米ドルを持つ仮説的な米国の学生は、同じ金額の借金を保有しているオーストラリア人の学生よりも、この期間の終わりに融資負担が高くなります。インフレ率を上回る名目金利は、米国債の返済期間に対するコストを増加させ、一方、金利の時間価値は、オーストラリアのゼロ実質利子率のコストを減少させる。

私たちは皆、私たち自身のものではない人的資本の恵みで生まれています。私たちはそれを改善することができます。しかし、私たちはそうするために投資しなければなりません。多くの場合、未来がどのように見えるのか、投資するスキルにうまくいくかどうかは知りません。高等教育金融システムは、キャリア決定に関しては不可知論であり、ある程度の市場存続可能性についての明確なシグナルを与えることができます。 高等教育金融システムは、時が過ぎると物事を楽にしたり、時が過ぎると物事を困難にすることができます。オーストラリアの経験から、ジェレミーの質問に答えるために米国の高等教育金融システムがもっと可能であることが示されています。

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サラディラードは、ワシントンDCに拠点を置く人的資本の専門家です。彼女の著作はAヒューマンキャピタリストにあります。彼女は現在、ベンチャーキャピタルクライアントのために働いており、教育投資についてアドバイスしています。彼女は以前、国家数学と科学イニシアチブを共同設立し、米国のプランニング、評価、政策開発担当補佐官特別顧問を務めました。彼女は、デューク大学、ハーバードケネディスクール、ハーバードビジネススクールを卒業しています。彼女はベイン&カンパニーでキャリアをスタートしました。