貿易株式の長短

投資家は株式が動くときにお金を稼ぐ2つの主な方法を持っていますが、多くの投資家は1つしか聞いていません。皆があなたが上がったときに株式で利益を得ることができることを知っていますが、落ちるとお金を稼ぐこともできます。

各戦略についてもう少し詳しく説明します。

株を買う、または「長くなる」

株式、債券、オプション、その他の証券を購入すると、専門家はあなたがその資産に「長く行く」と言います。これは「低価格で高値で売る」という言葉を反映しているので、マイクロソフトやコカ・コーラ、あるいはあなたの研究があなたを導いた会社のいずれかに長く行くことができます。また、売上高と利益が時間とともに上昇するにつれて、。

株式を買うことのメリット：あなたが長く行くときには、上向きに制限はありません。 50ドルの株式は100ドルに倍増し、150ドルに移行し、無期限に上昇し続けることができます。最高の株式は、1997年の株式公開以来49,000％上昇しているAmazonを見て、多くの投資家が何十年もポジションを握っています。もちろん、株式の多くは、これらの種類の利益を達成していません。

株式を購入することの欠点：株式はゼロになり、投資全体を失うことになります。（あなたはポジションに固定されていませんが、在庫が落ちるのを見ると、いつでも売ることができます）。

株式を購入することは、比較的迅速かつ簡単です。短期売り手の場合と同様に、多くの証券会社にはロングオンリー投資家のアカウントの最低額はありません。結局のところ、株式を買ったり、長引くことは、株式を短期売却するよりはるかに単純です。

株式の短期売却、または「短期化」

あまり知られていないことは、あなたが所有していない株式を売ることによって株式が下落したときに利益を得ることができるということです。それは信じられないように聞こえるが、ショート・セールと呼ばれている、または「ショート・ショート」と呼ばれている。それはその格言を「高値で売って買う」ように反転させる。

株式を売却することは、おそらく同社の売り上げと利益の減少によるものであり、後で低価格で買うことができるため、価格が下落することに賭けることになります。

ブローカーから在庫を借りてマーケットで販売し、その後あなたのポジションを閉じるためにそれを買います。あなたは実質的に証券会社からの証拠金である株式売却から現金を得て、実際に株価が下落すれば、株を買って貸し手に返し、差額をポケットに入れる。

それは十分に簡単だと思うが、ショート・セラーは、長い間投資家だけが必要としないいくつかのことをする必要がある。

短期売り手は、証券会社から借り入れており、未払いの債務に関心を払っているので、証拠金口座が必要です。
貿易を行うためには、短期売り手は、連邦準備制度の要件に従って、短期ポジションの50％以上のショートポジションの担保として、そのマージン口座の現金または株式を必要とします。さらに、ショート・セラーは、ショート・セールから受け取った現金を使うことができません。
短期的なポジションを維持するために、投資家は、マージンローンの担保として、少なくとも25％の為替ルールを充足する必要があります。しかし、証券会社は、株式のリスクと投資家のポジションの合計額に応じて、最低限度を上回る可能性があります。
ショートしている間に株式が配当を支払う場合、ショートセラーはその株式を借りた所有者にそれを返済しなければなりません。
最後に、ショート・セラーは、「借入コスト」または証券会社に支払われた株式ローン・フィーを支払わなければならない場合があり、そのうちのいくつかは貸出の誘因として株式の実際の所有者に行くことが多い。この手数料は、株価総額の年間数％になるかもしれませんが、人気のある短期であり、困難な市場時代には、はるかに高くなる可能性があります。

これらの複雑さのために、ほとんどの投資家は長続きすることに固執し、専門家に短絡を残す。

各要素は、短いポジションの潜在的な収益性を低下させます。市場の長期的な上昇バイアスと、希望が永遠に続くという事実を考えると、多くの投資家は株式を短くし、一貫性のある収益性の高い結果を達成することが難しいと感じています。

短絡した株式の合計価値である株式を短絡するときに最大の利益があります。株価が0ドルになると仮定して、$ 50株の100株をショートさせると5,000ドルで利益を得る。短絡は長期的に進むにつれて利益を複合させることはできませんが、株価が下落するにつれて、ポジションを維持するためには、あなたの口座の持分をより少なく保つ必要があります。

あなたは最初にブローカーから借りた以上のものを失う可能性があります。実際には、理論的にはどれくらい失う可能性に制限はありません。 50ドルの株式は100ドルに引き上げられ、200ドルに引き上げられる可能性があります。株式が上昇した場合、ショート・セラーは「マージン・コール」を受け取って、ポジションを維持するために、またはストックを買い戻すことによってそれを閉じることを余儀なくされるために、口座に担保を入れなければならない可能性があります。

株価の下落で利益を得たい人にとっては、プットオプションはより魅力的な取引になる可能性があります。

短絡株に関する論争

ショート・セラーはあらゆる種類の批判を受けます。一部の投資家は、ショート・セラーが自分のビジネスを傷つけている、あるいは会社や株式に関する何かを悪く言って意見を操作していると主張している。ショート・セラーは単に嘘を広げているとも言われていますが、ショート・セラーは上場企業をサポートしていないため、

しかし、ショート・セラーはしばしば新しい情報をもたらし、市場を企業の見通しのより穏やかな評価に導く。チアリーダーだけがサイドラインにいれば、在庫を低価格に保つ効果があります。この短絡は、抑止力のない熱意を維持し、証券取引委員会に提出された会社の情報に隠れている可能性のある情報、詐欺、積極的な会計、または不正な会社を明らかにする。これらはすべて資本市場における貴重な機能です。

それでも、ロングやショートについては神聖なことは何もなく、両方とも取引コストを低く抑える効率的な市場を創造する役割を果たします。

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