ハリケーン・サンディーがなぜ災害であったのか

いずれにせよ、サンディは悲惨な嵐だった。この嵐は、米国で100人以上の死者を出し、おそらく500億ドルもの損害をもたらしました。米国、ジャマイカ、ハイチ、キューバ、バハマでは、さらに24億ドルの損害が発生しました。

通常、そのような嵐は保険業界に大きな打撃を与えます。しかし、保険会社は、サンディ関連の請求を支払う必要があることについてまったく不満はないものの、保険会社にとってはさらに悪化している可能性があります。これはなぜですか？

サンディーの破壊的な道

まさに大きさの点では、サンディーは記録的に最大の北大西洋ハリケーンでした。それは風速（必ずしもハリケーンではなく、熱帯嵐として岸に当たった）に変換されるわけではありませんが、嵐のように漂っている本当に膨大な量の水に変換されました。これは、ニューヨークとニュージャージーの被害の大部分が発生した場所です。

住宅ではない保険会社は、

残念ながら、保険会社にとってそれが悪化した理由は、最も望ましい理由ではありません。北東部の住宅所有者は大差ないです。その理由は、標準住宅所有者の保険契約は洪水の被害をカバーしていないからです。この特定の脅威をカバーするためには、個別の洪水保険ポリシーが必要です。

フロリダ州や沿岸部南東部の他の頻繁なハリケーンの目的地では洪水保険が日常的に求められていますが、北東部の住宅所有者のわずか14％しか洪水対策を行っていません。

これはわずか数年前の5％から急激に上昇しています。被災地の多くの人々がトロピカル・ストームアイリーンの後に洪水保険を受けていましたが、多くの人々が保険範囲を確保しておらず、その人々は悲しげにポケットから払うことになりました。

保険会社にも保険が必要です：再保険業界

ほとんどの人はそれを理解していませんが、あなたの保険会社は自分自身の保険範囲を取ります。たとえば、保険会社の最高財務責任者は、短期間で100億ドルの請求を支払うというポートフォリオの能力に自信を持っているかもしれません。しかし、その数字を上回る金額の場合、彼は大きな資本準備金を備えた別の大きな保険会社と契約を結ぶかもしれない。その会社は 再保険者。 本質的に、保険会社レベルでの控除額のような100億ドルの機能は、再保険会社は、通常、保険会社の能力を超えて、いわゆるメガ・キャット・メジャーや大惨事のために保険会社をバックアップします。

米国の財産所有者の500億ドルの損失のうち、現在の保険業界の見積もり費用は200億ドルに近く、主保険会社の控除可能な水準を上回り、再保険市場に流出するのに十分なヒットです。

投資見通し：保険会社に投資すべきか？

おそらく保険会社に投資することに興味がある人には、基本的に見るべき2つのレベルがあります。まず、嵐の影響がプライマリキャリアに及んでいます。プライマリキャリアの中には、ボトムラインに大きな打撃を与えたものもあります。第二に、再保険市場があります。

業界のニュースレターによると 保険インサイダー 北東海岸に最大のP&Cエクスポージャーを持つ4つの保険会社は、8.92％の市場であるトラベラー、市場の8.41％、リバティミューチュアル（7.83％）、オールステート（6.83％）自動車、ビジネス、住宅所有者の保険を含むすべてのラインで市場シェアを獲得しました。

住宅所有者市場での損失の17％は州農場で、14％はオールステートで、約10％はトラベラーズである。最も深刻な影響を受けた州では、トップ10のキャリアが住宅所有者市場の72％を占めています。これは、2つのことを意味します。それに含まれる通信事業者の損失が大きくなり、再保険市場への波及が大きくなります。

しかし、2012年は、これまでのところ嵐の被害が非常に控えめな年、特に今年の初めです。サンディーの悪い点は、サンディーからの損失は、保険会社が時々支払わなければならないと考えている範囲にあります。彼らは自然にそれについて幸せではありません。しかし、暴風雨のために保険会社が破産することはありません。

保険の株式はまだ損なわれていない

Allstate（NYSE - ALL）はほとんど動かなかった。損害の規模についての株主の不確実性のために、暴風雨が当たる頃には減少しました。しかし、38ドルで、それは実際にわずかに回復し、今年のほとんどの間取引されているところを上回っています。

トラベラーズ（NYSE - TRV）もヒットしていません。 Sandy前のピークから少し落ちましたが、今年のどこよりも上の位置で取引されています。

ステートファームとリバティミューチュアルは、株主ではなく保険契約者が所有しているため、公的に取引されていません。だからサンディーは、人間の悲劇のすべてに対して、米国の堅調な保険市場が懸念している限り、針をほとんど動かさなかった。

世界の再保険市場は落ち着いている

分析の第2レベルは再保険市場です。再保険会社は本当の不確実性を払っている会社です。プライマリーキャリアは、保険料を支払って余裕があると思っているものの周りにキャップを設定し、再保険会社が残りを受け取れるようにします。再保険会社は、一次通信事業者の超過損失を摘発するために、いくつかの大きな小切手を書かなければならないように見える。しかし、米国で最も高価な不動産の一部に多大な損害を与えたとしても、世界の再保険市場は被害を容易に吸収することができます。

実際のところ、巨額の再保険会社ミュンヘン・リ（DeutscheBörse - MUV2）は、実際にサンディー号の影響を受けて、予想される目標利益を上げました。サンディーから約300万ユーロのユーロ損失が予想されている。 52週ぶりの高値に近い。

Everest Re（NYSE - RE）は10月最高値からわずかに下がった。しかし、それは今年の夏よりも高い取引をしています。

スイス・リート（OTC - SSREY）は、世界で2番目に大きな再保険会社であり、今年の利益をどのように処理すべきかを見極めようとしている。サンディーにもかかわらず、年間の暴風雨は予想よりもずっと少なかった。今年は特別配当を削減する可能性があると発表した。

すべての荒廃に対して、Sandyは、保険会社と再保険会社が期待するリスクレベルに非常に似ていました。それは痛いですが、彼らは痛みを服用しています。実際の経済的荒廃は、洪水保険なしで逃げて賭けた人たちが負うことになるでしょう。

洪水保険の見通し

長期的には、低金利で保険会社が傷ついています。これは、「フロート」で得られる収益、つまり請求ではまだ支払われていない保険料を減らせます。保険者は、疑いもなく、Sandyの支出から彼らの埋蔵量を補充したいと思うでしょう。この組み合わせは、全体的な保険市場がいくらか強化される可能性があることを意味し、低金利を意味し、Sandyの保険金請求の経験は、保険者が保険料を引き上げるようにつなげる可能性がある。

しかし、ハリケーンアイリーンの後に何が起こったのかを考えてみましょう。アイリーンが3倍になった後の洪水保険に対する需要。東北地方の住民は、天候の気配（そして恐怖）を抱いて、 次 これは、プライマリー保険会社と再保険会社の両方に新しいプレミアムの豊富な情報源を提供します。

それは、家を失った人たちと、災害で恋人を失った人たちのために慰めになるものではありません。そして、私たちの心は、サンディーの後に彼らと共にあります。しかし、国の残りの部分に注意を払う必要があります。洪水は経済的に壊滅的なものであり、通常のアメリカの家族が保険を通じて広がる危険なしに自分自身を支えることができるものよりも大きな損害を日常的に引き起こします。何千人もの住宅所有者がその苦しい教訓を今学んでおり、いつでもすぐにその教訓を教える必要はないと考えています。洪水ゾーンの住宅は、任意の30年の期間内に洪水を発生させる可能性が4分の1の保険数理を持っています。それはアメリカ人のほとんどが失うことのできない賭けです。 あなたが沿岸地域に住んでいて、洪水保険がない場合は、それを入手してください。