金利リスクの定義と例|

概要：

金利リスク は、予期せぬ金利の変動が悪影響を受ける可能性がある

仕組み（例）：

XYZ社から債券を購入するとします。金利が上昇すると債券の価格は下落するため、予想外の金利の上昇は、投資が突然価値を失う可能性があることを意味します。満期になる前に債券を売却する予定がある場合は、債券を支払った金額（キャピタルロス）未満で債券を売却することになります。もちろん、債券価格の変動の大きさは、満期、クーポン・レート、コール可能性、および債券のその他の特性によっても影響を受ける。

債券の金利リスクを測定する一般的な方法

重要な理由：

一般的に、短期債は金利リスク を下回ります。長期債券よりも予想外の金利変動に反応しにくい。これは、短期債が長期債よりも金利リスクが低いことを意味し、一部の金融理論家は、長期債の利回りが高いほど金利リスクのプレミアムを含むという一般的な仮説の支持としてこれを挙げている。満期まで債券を保有しようとする債券投資家は、2つの理由から金利リスクにさらされにくいことに注意することは興味深い。第一に、これらの投資家は成熟するまで債券を保有しようとするため、暫定価格変動には関心がない。第二に、満期時に受け取る元本の金額は、金利の変動に影響されない。しかし、バイ・アンド・ホールド債券投資家は依然として金利が債券のクーポン・レートを上回るリスクに晒されているため、投資家は市場を下回るクーポン・ペイメントを「滞っている」ままになります。

金利リスクBARRA Internationalの調査によると、債券投資に関するリスクの約90％を占めています。アナリストや投資家は、金利の動向や予測を分析するために無数の時間を費やしていますが、明日の金利を確かめる方法はありません。