金利スワップ - 詳細説明と例|

概要：

金利スワップ は、 どのように動作するか（例）：

最も一般的な金利スワップは、A国が固定金利でB国に支払うことに同意し、B国が同意するものである変動金利に基づいて党Aに支払いを行う。変動金利は基準レート（ほとんどすべての場合、ロンドン銀行間取引レートまたはLIBOR）に結びついています。

例えば、Charlieは毎月LIBOR + 1％を支払う$ 1,000,000の投資を所有しているとします。 LIBORが上下すると、チャーリーの支払いは変更を受け取ります。

Sandyは毎月1.5％を支払う$ 1,000,000の投資を所有しているとします。

チャーリーは、一定の支払いを固定し、サンディはより高い支払いを受けるチャンスを取ると決めていると判断します。チャーリーとサンディーは金利スワップ契約を締結することに同意します。

チャーリーは、契約条件に基づき、サンディーLIBORに月額1％の元本金額を支払うことに同意します（「想定元本」または「想定元本量"）。サンディーは、1,000,000ドルの想定元本額に対して月額1.5％チャーリーを支払うことに同意します。

シナリオA：LIBOR = 0.25％

チャーリーは月額12,500ドルの支払いを受け取ります彼の投資額（$ 1,000,000 x（0.25％+ 1％））。 （$ 1,000,000 x 1.5％）、$ 20,000（$ 1,000,000 x LIBOR + 1％）の負担となり、$ 15,000（$ 1,000,000 ×1.5％）。

シナリオB：LIBOR = 1.0％

LIBORを1％とすると、チャーリーは投資から2万ドルの月額支払いを受け取ります（$ 1,00,000 x（1％+ 1％））。 （$ 1,000,000 x 1.5％）。LIBORが1％の場合、チャーリーはスワップの条件でSandy $ 20,000（$ 1,000,000 x LIBOR + 1％）を支払う義務があります。サンディはまだチャーリーに15,000ドルを支払わなければなりません。 2つの取引は部分的に相殺されており、現在、チャーリーはスワップ利払いの差額をサンディに支払っています：$ 5,000

金利スワップはチャーリーに$ 15,000の支払いを保証しました。 LIBORが低い場合、Sandyは彼にスワップの下で借りてもらうが、LIBORが高い場合、彼はSandyのお金に借りなければならない。いずれにしても、彼は月額1.5％の投資収益を確保しています。

サンディーは毎月の返品額の変動に晒されています。シナリオAの下では、彼女はチャーリーに2,500ドルを支払った後に1.25％を作ったが、シナリオBではチャーリーがさらに5,000ドルを支払った後に2％を作った。チャーリーは金利変動のリスクをサンディに引き渡すことができました。サンディは、高いリターンの可能性についてリスクを負うことに同意しました。さらに注意すべき点は、金利スワップでは、 。支払日には、固定金利と変動金利の差額のみが支払われます。完全な金額の交換はありません。

重要な理由：

金利スワップ

は、企業が金利の変動をヘッジする手段を提供します。長期金利が上昇する可能性が高いと考えている会社は、変動金利の支払いを固定金利の支払いと交換することによって、金利変動に対するエクスポージャーをヘッジすることができます。