ウォーレン・バフェットのような投資|

バフェットは世界で最も豊かな人の一人かもしれませんが、彼は有名になりたいと思っているよりはるかに好きになりたいと思っています。ユーモアの感覚は、彼の自我よりも彼の人格をはるかに示しています。夕食はチチのレストランではなく、オマハのステーキハウスGorat'sで行われます。そして、それは常に同じです。 culinarily不注意なBuffettはハッシュブラウンとチェリーコークスの二重順序で珍しいTボーンを発注します。

バフェットは比較的控えめな5ベッドルームの家に住み、彼と彼の最初の妻、スージーは3人の子供を育てました。評価額は100万ドル未満です。彼は毎日ゴールドキャデラックで働くように自らを動かす。バークシャーの本部には2人以下の従業員もいます。彼は謙虚で、礼儀正しく、親切であることで知られています。空港に行く途中でマクドナルドの訪問客を連れて行くことは珍しいことではありません。

ウォーレン・バフェットは天才ではありませんが、彼は賢明ではありません。彼は豊富な情報を吸収し、年間株主総会で出席者を驚かせる百科事典のリコールを行っており、毎年何時間もメモを取らずに質問します。バフェットは、スポーツマン、芸術の守護者、または生命の細かいものの愛好家ではありません。プライベートジェットは例外ではありませんが、それは疑いもなく特権です。彼は高価なスーツを着用していますが、ジョークは安く見えます。バフェットの唯一の実際の援助は橋であり、彼は親友のビル・ゲイツとよく遊ぶ。バフェット氏は、「オール・マイ・チルドレン（All My Children）」の役割を果たして楽しんでいます。

バフェットが世界で最も投資家になる方法

バフェットはペンシルバニア大学で始まったが、ネブラスカ大学を卒業し、MBAのためにコロンビアに行った。彼の指導者には、価値投資の父親であるBenjamin Grahamがいました。彼はウォールストリートを回避し、議会で議席を失ったばかりの父親に加わるためにオマハに帰って、仲介業者に戻った。バフェット氏は苦労しました：クライアントを誘致するよりもはるかに成功した投資に関するクラスを発見しました。最終的に、彼は株を買うために投資家の資本を使ったいくつかのパートナーシップを設立しました。バフェットはすべての取引を行い、電話、ムーディーズマニュアル、元帳だけで家で働いて本を保管した。

バフェット氏は、1965年にバークシャー・ハサウェイと呼ばれた繊維会社の資産に興味を持ち、バークシャーの元々の事業は不可逆的な衰退を遂げていたことが明らかになった後、バフェットは新しい織機その他の機器は、他のベンチャーを探し始めました。

彼は彼が好きなものを見つけました - 保険。

保険事業は、彼が愛していたバフェット（現金）を提供しました。保険会社の仕事は保険料を徴収し、有効であるとみなされる保険金が提示されるまで保険料を保持することです。その間に、それは "フロート"と呼ばれるそのお金を投資することができます - とにかくそれが望みます。バフェットはすぐにリスクをマスターすることを学び、いくつかの保険会社は保険引受利益を回すことができました。彼はフロートを取って、過小評価されていると思っている株式を買って、大金を生み出すことができると考えている企業を買収します。バークシャーの投資は、何年も前からS&P 500を凌駕しています。バークシャーの簿価は、1964年から2007年の期間で400,893％増加し、S&P500では6,840％増加しました。

バフェットの買収

バフェットは、グラハム・アンド・アソシエイツが彼のキャリアの初期段階で購入決定をしていた1ページのフォームを暗示したとき、彼はシステムを持っていたと示唆しました。しかし、彼の正確な公式を漏らさずに、バフェットの一般的な投資様式は秘密ではない。実際、億万長者よりはるかに多くの先生の役割を大事にしてきたバフェットは、過去数十年間同じ投資基準を支持してきました。

基準：

ビジネスバフェットは理解しています。彼はテクノロジーバブルをスキップし、多くの友人や同僚の嘲笑にその崩壊を予測しました。彼は実質的な資本を増やすことなく多くの現金を生む企業を好んでいる。継続的な競争優位性を維持するために必要な絶え間のない研究開発の費用を負担したくないため、ハイテクは行っていません。これは、企業の長期的な成功にとって不可欠であると主張しています。

有利な長期経済：多くのアナリストが、過去の購入を見て、これが意味することを正確に解読しようとしました。しかし、バフェット氏の最善のヒントは、彼が個々の四半期決算報告書よりも長期的なバランスシートの傾向にはるかに関心があることです。彼は次の人と同じくらい成長が好きですが、株式への優位性をはるかに上回っています。

強い経営：バフェットは古い学校です。彼は会議を開催し、買収の可能性を管理します。もし彼らが接続し、バフェットがそれを信じているならば、彼は少しの追加のデュー・ディリジェンスで握手をするでしょう。その後、経営幹部は、バフェットの言葉を借りるために、 "退位のポイントへの委任"という情熱と最善の判断で企業を経営させる。それはすべての関係者のために働くようです。バークシャーはうまくいっていますし、バークシャーの会社を離れて別の仕事を取ることを経営幹部は一人もしていません。

合理的な価格タグ：これは、多くの人が解読しようとしているバフェットの購入公式の別の側面です。バフェットは安く買うのが好きですが、それは相対的です。バフェット氏は、NAVの観点から考えると、彼は今日何を得ているのかを決して支払うことはない。彼は今後50年間何を得るのかを支払う。バフェットは、いくつかの例外を除いて、非常に長期間投資します。

秘密：リスクの軽減と間違いの少ない結果の改善

バフェットは財務上の魔法使いでもイノベーターでもありません。彼は古い経済、バランスシート、価格リスクのマスターです。彼がそれを理解していなければ、彼はそれをしません。彼は単に能力のゾーンを離れることは決してありません。したがって、彼はほとんど傷ついていません。わずか10年の不均等な結果、あるいは損失さえも、控えめで安定したリターンの10年が望ましい。リスクを減らし、間違いを少なくすることは、大胆でも賢明であるよりも、長期的にははるかに重要です。さらに、バフェットが悪い電話をしたとき、彼は株主の手紙をよく聞いてから、彼が何を学んだかを言います。そして、 - これは鍵です - 彼は決してそれを間違えることはありません。 （全投資家は、バフェットが株主の皆様に読んでいただきたいという年間の手紙を、会話型で、面白く、MBA取得よりもずっと安いと考えてください。）

バフェットは何が効いているのでしょうか？賢明。それは良いシステムです。