J-カーブ効果定義と例|
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Jカーブ効果は、カーブが負の領域に入ってから徐々に下降し、 は、マイナスまたは不利なリターンの期間に続いて、衰退前よりも高いレベルで安定している緩やかな回復が続く現象です。 Jカーブ効果は、国の貿易収支と株式投資収益率のバランスでよく見られます。
国の貿易収支は、その通貨が切り下げられた場合のJカーブ効果。まず、輸入額(海外から購入した商品)の総額は、輸出総額(海外で販売された商品)を上回っており、貿易赤字となっている。しかし、最終的には、通貨切り下げは輸出価格を引き下げる。
株式ファンドリターンは、典型的には、形成後の最初の年にJカーブ効果を経験する。当初、株式ファンドは、スタートアップ・コストと高い管理報酬に起因するマイナスの年間収益をもたらす。しかし、ファンドが安定すると、その価値は徐々にプラスの領域になり、初期値を超えて上昇する。
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