市の投資信託（MIT）の定義と例|

数多くの地方債の株式を売却し、その債券の利息を表す株式を一般に売却する。

それはどのように働くのですか（例）： ほとんどのMITは最低1,000ドルから5,000ドルの投資が必要です。投資家は、流通市場でブローカー（しばしば手数料を請求する）を通じて株式を購入し売ることができます。ミューチュアル・ファンドと同様に、MITには公募価格と毎日計算される純資産価値があります。 MITの株価は毎日変わる可能性があり、すべての確定利付証券と同様に、MITは金利の変動によって影響を受けることを覚えておくことが重要です - 金利が上昇し、基礎債券の価格が下落し、価格は上昇する。

MITはミューチュアルファンドではない。両者の最大の違いは、MITが成熟するまでMITが保有しているのに対し、ミューチュアル・ファンドはポートフォリオの有価証券を取引するということです。これは、MIT投資家がポートフォリオ内の有価証券、成熟期、投資予定時の期待収益の流れを常に把握していることを意味します。管理手数料も異なります。 MITはしばしば1回限りの手数料を請求しますが、ミューチュアルファンドは毎年料金を請求します。

MITの債券が呼び出されると、MITの額面が下がり、元本が返済されます。投資家に還元されます。同様に、債券がクーポンを支払うと、これも投資家に直接渡されます。これはミューチュアルファンドとは異なり、追加有価証券の元本および利息を再投資する。

MITの信用度に関する詳細は、目論見書に詳述されている。一部のMITは、利息および元本のタイムリーな支払いを保証する保険契約を購入する。これらのMITは、多くの場合、保有されていないMITよりも歩留まりが低い。

重要な理由：MITは、地方債のバスケットに投資する別の方法です。彼らは3つの主な利点があります：

多様化

と利便性

- 地方債を1つだけ購入すると、しばしば$ 5,000の最低投資が必要になります。同じ金額のMIT投資家は、専門家によって調査され選択された数十または数十の地方債にエクスポージャーを得ることができます。多様化は信用リスクを最小化するのに役立ち、MITは収入の回収と払い戻しの管理業務を担当する。

2） より確実性 - MITは満期まで有価証券を保有するため、彼らが元の投資を元に戻し、何を期待しているのかを知ることができます。これは、大学の授業料、退職金、またはその他の定義された投資目標に対して安定したキャッシュフローを必要とする所得投資家にとって特に役立ちます。いくつかのケースでは、MITは半年よりもむしろ毎月利息および/または元本を支払うため、安定した頻繁な収入が必要な投資家にも役立ちます。

3） 税 地方債に投資する利点は、彼らの有利な税制です。投資家はMITの株式を慎重に検討する必要があります。一部のMITはムニーズをただ1つの州で購入し、その州の投資家がその証券に関連する免税免除をフルに活用できるようにしています。例えば、アリゾナ州だけのMITに投資するニューメキシコ州の住民は、MITからの利子に関して州および地方税を支払わなければならないかもしれない。しかし、アリゾナのみのMITに投資するアリゾナ州住民は、そうではありません。