あなたのポートフォリオのバランスをとる4つの方法

therunofsummer

あなたの卵のすべてを一つのバスケットに入れないでください。ダイの1つのロールにすべてを賭けてはいけません。どんなことわざを選んでも、リスクと報酬の適切なバランスを見つけることで、悲惨さ、眠れない夜と財政難を最小限に抑えることができます。

投資家は資産配分によって資産を配分します。バランスの取れたポートフォリオを構築し、多様な資産を組み合わせることで、予期せずジグを保有している場合、ポートフォリオ全体がそれに沿って適切に成長することはありません。

多様化することが本当に意味すること

投資家は、短期的および長期的なリターンをスムーズにするために、ジッガーとジグザグが必要です。両方がなければ、ポートフォリオは様々な市場環境に耐えることができず、市場全体が落ち着いて収集されている場合でも、激しく揺れ動く可能性があります。

多様化は、典型的にロックステップでは動かない様々な資産に資金を投資することによって、リスクに対してヘッジします。あなたは、同じ要因によって、または同じ方法で、または同時に影響されないものを混ぜることを望みます。それは、あなたの全体的なリターンを引きずるのを防ぐために、単一のタイプの投資の有害な影響を分離します。

オタクの先端

多様化は単にあなたが保有する投資の数を増やすだけではありません。マクロ経済要因によって石油・ガス産業の株式が失速するとしましょう。すべての投資がこの分野に集中すれば、それは悪いニュースです。あなたのポートフォリオに10以上の石油とガスの株式やETFを追加するだけでは、脅威へのエクスポージャーが増え、株式に多様化は加えられません。

ポートフォリオを多様化することができます：

資産クラス：株式、債券、現金。
産業：消費財、エネルギー、技術、医療。
会社規模：大規模大型、中型または小規模の株式。
地理的位置：外国企業または海外で多くの事業を行っている国内企業。
投資スタイル：急成長を遂げる企業や価値を提供する企業に投資する相互資金。（配当を支払って）収入を生む株式。

設定した資産配分モデルは時間の経過と共に変化します。いくつかの投資は成長し、あなたの持ち株のより大きな部分になり、他の投資は縮小するでしょう。位置のサイズが時間とともに変化するのは当然です。これはリバランスが生じる場所です。

ポートフォリオリバランス戦略

リバランシングとは、投資を売買することによって、ポートフォリオを元のメークアップ（資産配分ミックス）に戻すことを意味します。シンプルなコンセプトですが、実際には複雑なこともあります。

「投資ポートフォリオ」とは、多くの場合、IRA、401（k）、証券勘定、忘れてしまった長期間にわたる紙の債券を、曖昧に記憶された金庫に閉じ込められた複数のポートフォリオを扱うことを意味します。私たちはあなたの人生のさまざまな時期に設定された口座について話しています。異なる税金措置を受けていて、昔の貯蓄戦略に基づいています。

ソフトウェア、オンライン・ポートフォリオ・トラッカーを使用して、または単一の金融機関にすべてを投資することによって、すべての投資を追跡することにより、投資イメージ全体を一度に簡単に確認することができます。（そして、あなたがロボ・アドバイザーを使って投資する場合、アカウント管理には自動的にリバランスが反映されます）。しかし、ポートフォリオのバランスを取り戻すために組織的な指導者である必要はありません。これらの戦略の1つまたは組み合わせを使用して、ポートフォリオのバランスを調整します。

1.「あなたがいる間に」戦略： アカウントに新しい資金を投資（毎月または四半期ごとのIRA寄付を行う）または資金を引き出す（あなたがすでに退職していて、アカウントから収入を得ている場合）、毎回リバランスをとるハウスキーピングが必要です。ポートフォリオの過小評価された資産タイプまたは過剰加重資産タイプを特定する。各寄付チェックであなたの立場を強調したり、引き出しであなたの露出を下げたりすることができます。

ポートフォリオのサイズによっては、実行する必要があるすべてのリバランス作業を完了できない場合があります。その場合は、他の戦略の1つで宿題を増やしてください。

2.「ホームベース」戦略： 退職時の資産の大部分は、401（k）や退職時に元雇用主がスポンサードした制度から資金を引き出したIRAのような単一の口座に含まれていますか？まあ、それは便利です。あなたの貯蓄の全体的な健康に最も大きな影響を与えていることから、あなたのバランスのとれた母船になってください。アカウント内での売り上げが短期的または長期的なキャピタルゲイン税を発生させないため、税制優遇勘定であればさらに優れています。

「メイン」ポートフォリオが1つあるかもしれませんが、特に、そのポートフォリオの保有が特に集中している場合は、小さなサテライトアカウントで資産が果たす役割を完全に無視しないでください。例えば、大部分の投資が成長株にある別の証券会社口座を持っている場合、母船口座に似た投資に対するエクスポージャーを調整し、資産全体のバランスを取る必要があるかもしれません。

3.「私はすべての私の子供を同じように扱う」戦略： 同様の金額の投資口座が複数ある？それぞれを別々の、完全にバランスの取れたポートフォリオとして扱うことは、道のりかもしれません。

目標の資産配分の組み合わせを決定し、それぞれに同じ戦略を展開します。各アカウントの投資選択に応じて（例：あなたの401（k）ファンドオプションと自己指向のIRAのより幅広いアソートメントを比較すると、必ずしもそれぞれのアカウントで正確に同じミューチュアルファンドに投資することはできません。同様のエクスポージャーを提供するファンドや投資目標が同じファンドを探すだけです。あなたはポケットやIRSに支払うものを最小限に抑えることができるように、各口座の税務ステータスと投資手数料を考慮してください。

4.「最大の汗をかく」戦略： 米国の大型株は、ほとんどの投資家のポートフォリオにおけるパイの最大のものです。したがって、巨大なくしゃみや瞬間的なスニフアであろうと、元の割り当てには地震的な変化が生じる可能性があります。良いニュースは、物事を投げ捨てる原因をバランスのとれたものから特定することは容易であるということです。元の配当計画から大きな変更があった場合は、最初に大型株のポジションをチェックして、その金額の間で資金をシフトさせることでドリフトを円滑にすることができるかどうかを確認します。

この戦略が進めているもう一つのことは、多くの米国の大型株と大型株集中型ファンドの税制効率の組み込みで、コストをより効率的に再バランスする方法です。覚えておいてください：投資費用や税金などの投資を避ければするほど、より多くの資金が時間の経過とともに合成されます。

ポートフォリオの再調整の頻度と時期

リバランスをとる方法を知ったので、問題はいつですか？

4月（納税時）または12月（租税控除時）： カレンダーをあなたの目安にしましょう。多くの投資家は、税金の準備など、他の財務管理業務を行っているときにバランスをとっています。また、年度末は、売却が誘発する可能性のある課税上の利益を相殺するために、税務上の収穫措置を活用する良い時期です。

投資が5％以上シフトすると： 多くの投資家は、単一の資産のパフォーマンスが5％以上変動した場合のリバランスを推奨しています。 5％のリバランスの閾値は目安ですが、アセット割り当てのミックスをあまりにも慎重にすること（例えば、短期的な価格の動きに反応するなど）には注意してください。そうすることで、資産が回復したときに潜在的な利益を売却して逃したときに、あなたの損失を埋める危険があります。

ほとんどは決してない： ポートフォリオ・リバランスのベスト・プラクティスに関するヴァンガード・ペーパーは、毎月、四半期、毎年、決して（投資収益をポートフォリオにリダイレクトすることなく）4つの異なる再調整シナリオを、60％の株式を保有するポートフォリオと、40 ％の債券。これは、毎年の平均リターン、ポートフォリオボラティリティおよびコストを（リバランスイベントの数を測定することによって）計算しました。

ヴァンガードの発見？ポートフォリオのボラティリティに重大な影響を与えることはありませんでした。実際、ポートフォリオの配当と利払いを再投資する以外に、ポートフォリオが調整される頻度は少なくなります。

リバランス効果1926-2009


頻度の監視	毎月	四半期	毎年	絶対に
最小リバランスしきい値	5%	5%	5%	無し
平均株式配分	61.2%	60.9%	60.7%	84.1%
年間売上高	1.7%	1.7%	1.6%	0%
リバランスイベントの数	58	50	28	0
ボラティリティ	12.2%	12.1%	11.8%	14.42%
平均年間収益	8.6%	8.8%	8.6%	9.1%