リスク許容度：アンケートだけではありません。

Matt McCoy

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2008年に戻って旅をしましょう。株式市場の下落を見て一日を過ごした後、あなたは一晩中投げ捨てられました。あなたが目を覚ますと、あなたは自分のことを考えています。「私たちはできる限り多くの時間を節約しましたが、今は消え始めています！」あなたの投資価値が「消える」ことをもう見守ることはできません。あなたはそれについて何かをすることに決めました。翌日、オンラインリスク許容度アンケートの1つを完了していることがわかります。質問の中で、年齢、退職予定の年齢、最も重要なのは、あなたの投資で容認できる拠点の損失額です。現時点では、あなたの損失に対する耐性は、存在しない場合には、ごくわずかです。あなたの回答は、あなたのリスク許容度を控えめに計算するツールにつながります。あなたのリスク許容度が控えめであれば、どのようにしてこのような状況になったのでしょうか？リスク許容度アンケートを最後に完了した2006年に戻りましょう。

2006年後半になって、あなたはこれまでのところかなり良い年はもちろん、数年間のポジティブな株式市場リターンを見てきました。すべてが順調で、あなたの投資はかなり良いと感じています。あなたは年齢、退職、投資損失の許容度について同じ質問をします。この時間だけ、あなたの 感情 投資損失に関しては全く異なっています.20％の損失を快適に許容できるかのように感じます。あなたの回答は、あなたのリスク許容度を積極的に計算するためのツールにつながります。何がありますか？

人間として、私たちは古い格言に大きく依存する傾向があります。「あなたは最近私のために何をしましたか」。上記の期間を例として選択することは少し極端かもしれませんが、これは実際には比較的近いと確信しています。なぜ2008年にリスクを減らすことを選んだのですか？市場は衰退しており、あなたは損失を経験していたからです。なぜ2006年と2007年にリスクを増やすことにしましたか？市場は上昇していたので、その道のりでは続かない理由は見えなかったからです。アンケートは、私たちに リスクについて現在感じる 残念ながら、彼らは感情や短期記憶を取り除くことはできません。それでは、どうやってこれを和解しますか？

最初のステップは、 耐性 リスクのために、 能力 リスクを取るために 必要 リスクのために。上記のように、リスクアンケートは、あなたが最近の感情を取り除くことができると仮定して、あなたの寛容（またはリスクを抱く意欲）を判断するのに役立ちますが、リスクを取る能力やリスクの必要性を非常に正確に判断することはできません。これらの3つの用語の間の相互作用を簡単に見てみましょう。

リスクを取る能力とリスクの必要性は、財務目標へのあなたの現在の進歩によって決定されます。たとえば、快適な退職のために必要な額の2倍を累積したとします。さらに、2006年からあなたのリスク許容度を使用すると仮定します - 積極的です。ここでは、この例では3つのリスク定義について説明します。

• リスク許容度：積極的
• 危険を冒す能力：高い
• リスクの必要性：低い

リスクを取るあなたの能力は、アンケートによって決定されるあなたの積極的なリスク許容度と一致しますが、あなたの 必要 リスクを取る？ これは実際にリスクスペクトルの完全な反対側にあります！ 矛盾しているように見えます。そのため、どのリスク定義に重点を置く必要がありますか？さて、投資の目的が財務目標を達成するためのものであれば、リスクを取る必要性に焦点を当てるべきです。

実際には、リスクを取る意思とリスクを取る能力とリスクの必要性との違いを調整する必要があるでしょう。上記の例では、目標を達成するために必要なリスクよりも喜んでリスクを取ることができました。この例は、答えを反転させることでうまくいっています。あなたは慎重なリスク許容度で終わったかもしれないが、リスクの必要性が高い（あなたの目標をはるかに上回っていることを示している）。どちらの場合でも、リスクを取る意思を再評価するか、財務上の目標を調整することを検討する必要があります。

この練習には考慮すべきすべてのリスク要因が含まれているわけではありませんが、リスク許容度の包括的な見方を展開するための出発点となります。だから、あなたがそのアンケートを完成するために座って次の時間を過ごしたとき、あなたはちょうど始まっていることを忘れないでください。