ショート・セールの定義と例|

概要：

ショート・セール は、セキュリティの価格の予想低下。 仕組み（例）：

まず、証券の株式を仲介業者から借りるように手配されます。次に、投資家は、将来のある時点でそれらを買い戻す意図で、公開市場で直ちに株式を売却する。最後に、サイクルを完了するために、後日、株を買い戻し（うまくいけばより安い価格で）、貸し手に戻します。結局、株価が下落すれば投資家は差額をポケットに入れますが、上昇すれば損失を被ることになります。

例を見てみましょう：

ジョンソン氏は、ABC株式が倒産する可能性があると確信しているので、ブローカーに会社の100株を売却するよう呼びかけている。この例では、ジョンソン氏は、 1株当たり25.00ドルでABC Corp.の100株を売却する。この取引から現金流入額2,500ドルを受け取る予定です。

2週間後に価格が下がり、ジョンソン氏が株式を買い戻すことができると仮定しましょう（ショートポジションをカバーするものとして知られています）。 1株当たり20.00ドル。この取引では、彼は株式を買い戻すために2,000ドルを費やさなければならない。トレードでの彼の利益は500ドル（初期の現金流入から最終的に2,000ドルの現金流出を差し引いたもの）となる。それを見るもう1つの方法は、取引で1株当たり5ドルを稼ぎ、500ドルの利益を得ることです（5ドルの利益に100株を乗じたもの）。この同じ計算を使用すると、保有期間中に株式が27.50ドルに上昇した場合、250ドルの損失（100株* 2.50ドル/株）を負うことになります。

重要な理由：

本質的に、ショート・セラーは、通常の投資家が低価格で高値で売っているのと同じことをやろうとしています。しかし、ショート・セラーは逆の順序でこれを達成しようとしています。言い換えれば、彼/彼女は最初に高値で売りをしてから低値で買います。長いポジションをとることの反対の短い販売戦略は、いくつかの理由から危険なものです。これには、マージンコールの可能性、理論的には無制限の損失が含まれます。

多数の投資家が特定の株式を短期化することを決定した場合、その集団行動は当社の株式に劇的な影響を与える可能性があります。株価。投資家は、株式の「短期金利」をチェックすることで、現在売れ残っている会社の発行済株式の割合をすぐに決定することができます。例えば、10％の短期金利とは、10の発行済株式総数の1つが不足していることを意味します。

しばしば、市場アナリストや金融ジャーナリストは、特定の株式の上昇や、結局、すべてのショート・セラーは、最初に売却した株式を買い戻すことによって取引を終了しなければなりません。彼らの多くが同時にこれをやり始めると、買い注文の急増は一時的に株価を引き上げる可能性がある。これは、短期売り手が利益を確保しようとするなど、市場が急落した後や、短期売り手がさらなる損失を防ぐために急激に上昇している場合に発生することがよくあります。

特定の株式の急上昇により、一度にすべてのポジションをカバーする多数の短い売り手。この短いカバーは株価をさらに押し上げる可能性があり、さらにショート・セラーがポジションをカバーし損失を減らす原因となります。このような場合、その在庫は短い圧搾で引っ掛かると言われています。短期金利の大きな揮発性株式は特にこの現象の影響を受けやすく、潜在的な短期売り手には注意が必要である。少数ではあるが、短期間で株式を保有する投資家は少ない。この代替戦略は、投資家が価格が下がることを期待しているが、現在のロングポジションを売却することによって、自らのポジションを閉鎖したくない場合に使用されます。