国民年金および確定拠出年金制度

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ほとんどの人が「年金」という言葉を考えると、労働者の生活の最低保証退職所得、または労働者とその配偶者の共同生涯と関連させます。この種の年金の専門用語は「確定給付」である。つまり、給付は制度によって定められ、それを運営する保険数理人は政府や企業計画スポンサーに、約束された給付に十分な資金を提供するように納得させようとする。

理論的には、これは非常に効率的で公平なシステムです。維持管理するための個別の口座がないため、管理コストは控えめです。すべてが1つの資本プールに入ります。さらに、それは株式市場の浮き沈みから労働者を守る。実際には、これは非常に良いことです。なぜなら、非常に優れた投資家もほとんどいないからです。実際、調査後の調査は、平均的な個人がプロのマネー・マネジャーや年金制度によって実現されるリターンを大きく下回ることを示しています。これは重要です。なぜなら、ベースラインと比較して1〜2パーセントの不足さえも、30年以上の就労経験を経て複製されているため、数万ドルの富の蓄積の差を意味するからです。

さらに重要なのは、伝統的な年金が年金や生涯の収入の形で払われているため、年金加入者は長寿リスクの悲惨な欠点から保護されているからです。自らの装置に任せれば、相当数の退職者が不足します彼らは心拍動がなくなる前にお金を稼ぐ。一方、確定拠出制度の隣人は、そのような心配がありません。年金が溶媒に残っている限り、彼または彼女は毎月の収入を受け取り続けます。年金基金が崩壊した場合、準政府機関であるPension Benefit Guaranty Corporationは、最低限の寄付を踏まえ、それを上回ります。したがって、労働者は収入を選択する際に柔軟性があまりないかもしれませんが、自分の所得を選ぶことについてあまり心配する必要もありませんいいえ所得。

問題はもちろん、政府と企業の両方が、これらの年金を適切に拠出しない面白い方法を持っていることです。その結果、すでに全都市で破産裁判所に強制されている全国的な年金資金調達危機が発生しています。他の年金制度は現在のところ現在の給付を支払っているが、彼らの全体的な資産は将来の労働者に約束された給付をすべて支払うには十分ではない。州の労働者および数千の地方自治体機関のカリフォルニア州年金基金であるCalPERSは、1,000億ドルもの不足額を抱えています。これは、すべてのプランの正味現在価値と新メンバーの期待利益に加えて、プラン資産の価値よりも1,000億ドル高いことを意味します。何か、遅かれ早かれ、与える必要があります。

しかし、カリフォルニアには会社がある。確かに、それは最悪でもありません：イリノイの年金制度は、予想負債のわずか24％に資金を供給しており、国の最も貧弱な制度です--2,870億ドルの予算になります。コネチカット州の計画はわずか25％、ケンタッキー州の計画は27％、ミシシッピ州、ニューハンプシャー州、アラスカ州は30％の資金が必要です。

約100万人の比較的小さな州であるロードアイランドは拘束力がありました。その年金は2010年に約51％下回った。これは、制度資産が期待される給付の49％をカバーするだけのものであったことを意味する。

しかし、ロードアイランド州議会は、2011年に退職保障法（Retirement Security Act）を通じ、いくつかの重要な改革を進めました。

これを視野に入れるために、義務の80％未満で資金を提供される民間セクターの年金基金は、「危険にさらされている」と考えられており、規制当局とPension Benefit Guaranty Corporationの厳重な調査が行われています。

この問題に対処するため、ロードアイランド州は以下の改革を制定した。

純確定給付制度は廃止されました。代わりに、ロードアイランドは、401（k）s、403（b）s、および連邦共和国の倹約貯蓄制度と同様に、より小さな確定給付金、伝統的年金制度、確定拠出制度を含む「ハイブリッド」制度を制定しました。この制度では、給付は従業員が給付を支払ってその給付を返済することの機能です。
従業員は自らの退職に向けてさらに多くの貢献をしなければなりません。
計画の確定給付部分が小さいため、保険数理上必要な拠出額は今後も小さくなります。ロードアイランドの納税者は、大規模なプランよりも100％の小さなプランに資金を払うほうが簡単です。同計画の支持者は、退職前に他の職に就いている従業員にとって、給付はより移植性があると指摘した。
退職年齢は、新入社員および未確定の全員に対して67歳に引き上げられました。退職した労働者は、長年の勤続年数に基づいて信用を受けていたが、59歳までに完全退職することはできない。
ロードアイランド州では、制度資産が全額資金の80％以上になるまで、COLAの増加は中止された。イリノイ州財政サステナビリティ・インスティテュート（Institute for Illinois Fiscal Sustainability）によると、投資リターンを基準にして5年ごとに暫定的な増額が行われる。

公務員組合は計画を気にせず、激しく訴えた。ロード・アイランドが実施するために選択した道は、非組合評論家もいないわけではない。しかし、単に手渡すことによって、計画は未払債務を約27億ドル減少させ、当初計画通り、アクチュアリーが関与する限り、予想される負債の59.8％に資金を供給した。これは彼らが始まった48％のレベルからの大きな飛躍です。

全国的にみると、全国の3,500の政府計画の年金基金は、4.1兆ドルに膨らんでいる。前のコラムで議論したように、デトロイト市だけでは35億ドルもの不足があり、そのため破産申請が行われました。より安定した管轄区域に運転するビジネスを危険にさらすことなく税金を引き上げる方法がないため、州と地方自治体の選択肢は急速に狭くなっています。ロードアイランドの静脈におけるさらなる改革は、ほぼ確実です。財政の現実は、第9章破産法と組み合わせて、より痛ましい改革を道に踏み出します。

イリノイ州の政策センターは、既に大きな不足分を解決する唯一の方法として、確定拠出型モデルへの移行を容認しています。はい、これらの州の労働者のための退職所得はどこかから来なければなりません。純粋に定義された拠出計画の下で、将来の労働者は自分自身で資金を調達し、個人としての市場の不振のリスクを冒すことになります。これらの労働者が直面する厳しい選択は、退職所得が理論的に保証される制度（デトロイトの労働者が現在学んでいるように破産が起こるまで）と、所得が保証されない制度から移行することです。

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