株式買戻しが投資家に意味するもの|

株式買戻しプログラムとも呼ばれ、株式買戻しは、会社が発行済株式を購入することによってそれ自身の株式の。株式買戻しは一般に、時間の経過とともに公開市場で株式を購入するか、または既存の株主に固定価格で株式を購入する提案をするという2つの方法のいずれかで行われます。最も一般的には、同社は公開市場を通じて株式を買い戻す。

企業が株式買戻しプログラムを開始することを望む理由はたくさんあります。 1つは、会社が株式を真の価値のある機会として見て、安くて購入することを望むということです。大企業は、あなたや私と同じようにバリュー投資家としての役割を果たすことができます。

企業が株式を買い戻すもう一つの理由は、株式を買い戻すことによって公開市場での株式の量が減少し、株式の買い戻しを助けることができるということです

第3の理由は、新株式の創設時に発生する株式の希薄化を減らすことである。希薄化は、ストックオプション制度、セカンダリー・オファリング、転換社債、優先株式などにより発生する可能性があり、時折利用可能な株式の総数が増加し、1株当たりの利益成長率が低下する可能性があります。

貧しい業績をカバーする株式買い戻しプログラム。投資家は投資判断を助けるために財務比率を使用し、主要な株式買戻しは利用可能な株式の数を減らし、より魅力的な財務比率を作成します。株式買戻しが発生すると、ほとんどの投資家は、株式分割や配当金の増加などにより、株式保有レベルや現金に大きな変化は見られませんが、影響を受ける微妙な方法があります。買戻しは公開市場で利用可能な株式の総数を減らすため、理論的には、株価は長期的にはより多くの価値があるはずです。

普通株主に利益をもたらす別の方法は、株式買戻し制度が提供する。例えば、下降市場では、この種の買戻しは株価の主要な支持を提供し、投資家がポジションについてより安全に感じるのを助けるはずです。

株式を買う企業は、さまざまな形や大きさで登場するかもしれないが、一般的に共有する特徴がいくつかある。まず、株式を買う企業は、貸借対照表に大量の現金を持っているはずです。会社が大量の現金と良いキャッシュフロー率を持っていない場合、なぜ最初に株式を買い戻すのか不思議に思う必要があります。さらに、成熟した企業は自社株を買い戻す可能性が高い。幼少期の企業は、債務の返済や市場シェア拡大への投資に忙しくなるだろう。

株式買い戻しが、数ヶ月または数年後に株価が上昇するということを意味するかどうかは確かに疑問である。長年にわたり、買戻しは、プログラムが一般に投資家を株式に引き寄せるため、短期間で株価に有益であることが判明している。そして、会社が複数の大規模な購入をしていることは、株式の価格を助けるでしょう。はるかに明確ではない部分は、株式の長期リターンに対する全体的な影響です。長期的には、株式の価格変動と株式買い戻しプログラムとの間の直接的な相関関係を指摘するための重要なデータはありませんでした。要するに、株式買い戻しはしばしば短期的には役立つが、長期的には他の触媒の影響を受けることになる。

株式買い戻しはかなり一般的なことであるが、市場全体の状況は通常法人がどれだけ買戻したいと思っているのか、平均的な投資家にとって、最も頻繁な質問の1つは、「株式買戻しプログラムは、自分が保有する株式のポジティブまたはネガティブですか？通常、それは肯定的ですが、より具体的な答えはケースバイケースでのみ決定できます。