収入ベースオプションの定義と例|

概要：

A 収率ベースオプション は、所有者は債務証券を購入する権利ではなく、義務を負う。利回りオプションの価値は、行使価格とパーセントとの差と債務証券の利回りとの差に依存します。

動作の仕方（例）：

すべてのオプションは、バイヤーと売り手。売り手（ライター）は、債務証券を売買する義務を負っています（利回りベースのコール・オプションまたは利回りベースのプット・オプションのいずれかの売却オプションの種類に応じて）指定された日付で価格。一方、買い手は、特定の日付に取引を完了する義務はありますが（利回りに基づくオプションはヨーロッパのオプションです。これは、前回よりも有効期限にしか行使できないことを意味します）。オプションが期限切れになったときに、オプションを実行するためのバイヤーの最善の利益にならない場合、彼または彼女は何もする義務がありません。買い手は将来、特定の取引を行うためのオプションを購入しています。したがって、その名前。

利回りベースのコールオプションがお金を稼ぐ方法の簡単な例として、債務証券の利回りは7.5％です。

オプションが期限切れになると、債務の利回りが低下します。

7.7％

覚えておいてください：利回りベースのコールオプションは、1月1日またはそれ以前に債務を購入する権利を買い手に与えます。買い手は、その債務を7.5％の利回りで購入し、公開市場は7.7％の利回りである。したがって、このオプションは「お金の中」と呼ばれます。このため、このオプションは$ 200で販売されます。投資家がこのオプションを100ドルで購入したため、この取引からバイヤーへの純利益は100ドルとなります。

オプションが期限切れになると、債務の利回りは7.5％以下になります。

オプションの満期日に7.5％以下で終わると、契約は「お金の外に」失効します。オプションの買い手は、自分のお金の100％を失うことになります（この場合、オプションのために費やした100ドルです）。

重要な理由：

ストックオプションと同様に一方の当事者は、基礎となるセキュリティの価値が一方向に向かうと期待しており、他方の当事者は、基礎となるセキュリティの価値が他の方向に向かうことを期待しています。特に、利回りベースのオプションの買い手は、金利が上昇することを期待しており（したがって、債券価格は下落し、債券利回りは上昇する）

投資家は、推測とヘッジの2つの主な理由リスク。推測するには、単に金利の変化の方向に賭けることです。しかし、ヘッジは保険を買うようなものです。予期せぬ出来事からの保護です。ポートフォリオをヘッジするオプションを使用すると、一部の投資家はこれを実現します。