ダウノウハウ：世界で最も人気のあるものを動かすものは？

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人があなたに尋ねると、「今日の市場はどうでしたか？」ダウ・ジョーンズ・インダストリアル・平均（DJIA）

しかし、誰もがDJIAについて語っているが、ほとんどの人が実際に何を理解しているのかほとんど誰も知らない。

単にダウと呼ばれることが多いが、DJIAは米国の株式市場全体の健康状態の指標として多くの人々によって使用されている。しかし、ダウの変化から利益を得ることに興味がある場合や、分析でそれを使用することに興味がある場合は、まずそれが何であるか（そしてそうではない）、それがどのように機能し、どのようにできるかを知る必要があります中古。

ダウの歴史

財務省記者のチャールズ・ダウは、1896年5月26日にダウ・ジョーンズ工業平均を初めて報告しました。「ジョーンズ」は、エドワード・ジョーンズです。成功した投資会社。

DJIAは、国内最大の企業の業績を迅速に把握するための最初の指標でした。これは、単に始まったばかりで、12株の価格が合計され、12で割り算され、ダウ・ジョーンズ工業平均の第1四半期平均は40.94でした。興味深いことに、ダウの元の12の構成要素のうち、 > General Electric

（NYSE：GE）は、1896年以来、Dowの構成を変更したインデックスからの数多くの合併、事業の失敗、削除を乗り越えました。2009年中頃に行われた最新の削除トラベラーズ・カンパニー（NYSE：TRV） およびにより、ゼネラル・モーターズ（NYSE：GM） および シティグループ （NYSE：C）シスコ（ナスダック：CSCO） 。ダウ・ジョーンズ工業の今日の平均 米国で最も大きくて有名な企業の一部は、ダウの構成要素です。 ウォールストリート・ジャーナル の編集者は、1）米国の取引所で株式取引をしていること、2）非輸送用でない商品やサービスを生産しているということを指摘する。 ダウはわずか30の株式で構成されており、最も多様化している指標の1つになっています。企業は一般的に業界のリーダー（ブルーチップ）です。 インデックスは価格加重されています。これは、価格が高い株式の方が重み付けが高いことを意味します。例えば、2010年3月30日、ダウで最も高いウエイトを有する株式はIBMで、その日には128.77ドルで取引を終えました。逆に、最も重視された会社はアルミニウム巨人

Alcoa（NYSE：AA）

で、14.40ドルで取引を終えた。 DJIAの背後にある計算はやや複雑ですが、本質的には30のメンバー株式の価格を合計し、その合計を割ることで導き出されますダウ・ディバイサーと呼ばれる「マジックナンバー」で表されます。今日、ダウの約束は0.13232です。ダウの除数は、株式分割や指数内の企業の置き換えのような出来事を説明するために、かなり定期的に変化します。イベントが除数の調整を強制すると、イベントの前後で除数が同じになるように計算が行われます。このようにして、指標の連続性は時間の経過とともに維持されます。

ダウ・プロスおよびデセル

おそらく、世界で最も広く認められている株式市場指標であると思われます。意外にも、インデックスには30の株式しか含まれていませんが、それはS&P 500のようなより多様なインデックスに高い相関があります。 # - 平均30社しか含まれていないため、古くなったと主張し、市場全体を真に表すものではありません。サンプルは無作為に選ばれた成熟した優良株30社に限定されています。より広い市場を代表するものではありません。多くの実践者は、市場のベンチマークとしてS&P 500またはWilshire 5000を使用することを好むさらに、インデックスは値加重とは対照的に価格加重されているため（値加重指数はコンポーネントの時価総額の変化によって決定される）、ゼネラルエレクトリックを含む世界の大手企業の価格変動

マイクロソフト（ナスダック：

と

ファイザー（NYSE：PFE）

は、ダウの業績に影響を与えます。ご覧のとおり、ダウは30の株価の平均よりも複雑です。しかし、あなたがダウを理解し、それがどのように機能するのか、その知識をあなたのポートフォリオでどのように働かせることができるのですか？

DJIAと他のインデックスが投資家やアナリストによって使用される4つの方法があります。ベンチマーク

ダウのようなインデックスの最も一般的な使用はベンチマークとしてのものです。あなたがプロのマネーマネジャーにあなたのポートフォリオを委託したか、それともあなた自身でマネージメントをしようとしているのかにかかわらず、成功または失敗を測定する基準が必要です。基本的な前提は、広範な市場インデックスファンドまたはETFに受動的に投資することにより、市場のパフォーマンスを追跡する。あなたや顧問がリスクを冒すことなくもっとうまくやれない場合は、あなたの戦略を再評価する必要があります。 2。インデックスポートフォリオパッシブとアクティブな投資について言えば、ダウの2番目の用途は自動ポートフォリオです。 DJIAのパフォーマンスを追跡するいくつかのミューチュアルファンドとETFがありますので、アメリカン、ブルーチップ、安定した成熟した企業にエクスポージャーを望み、トレーディングや株式ピッキングに興味がない場合は、その部分を簡単に置くことができますあなたのポートフォリオのオートパイロットで。 3。技術指標。

市場技術者およびその他のアクティブトレーダーは、過去のDJIAパフォーマンスを用いて、将来の価格変動を予測しようとします。技術者は、ダウ・ジョーンズ工業平均の価格および取引量履歴、ならびに移動平均、最大値および最小値、および変化率などの他の統計的尺度のホストを示すチャートから始めることができる。

チャートは、これらの傾向の傾向および変化を特定する。技術分析は、過去の市場動向が市場全体および個々の株式の将来の動向を予測できるとの考えに基づいています。投資家がチャートの「メッセージ」を正しく解釈して株式の動きを予測することができれば、多くの金を払うことができます。

リスク測定。

最後に、DJIAのようなインデックスは、システマティックリスク（市場リスクまたは関連リスクとしても知られている）のプロキシとしてよく使用されます。体系的なリスクは、日常生活の「未知の未知数」によって引き起こされる価格変動であり、すべての危険な資産を避けることによってのみ回避することができます。ダウの日々の価格変動は、システマティックリスクの一定の変動に合わせて調整された市場と見ることができます。システマティックリスクは、資本資産価格モデル（CAPM）などの価格モデルの最も重要な要素の1つです。アナリストとして、CAPMのような数式を使って、特定の株式を購入するかどうかを決める際の収益率を決めることができます。株式Aが株式Bよりもリスクが高い場合は、株式Aの価格を下げてリスクを引き上げることができます。

この記事に記載されているトピックの詳細については、 DJIAコンポーネント企業のリスト、テクニカル分析の紹介、資本資産価格モデル（CAPM）の詳細な説明などが含まれます。