高インフレが起こっています - 今あなたの富を守る方法はこちら|

1930年代、米国政府は非常に低い金利を維持することによって景気を押し上げる。 10年を通して、低利の住宅ローンを購入することで消費者は利益を得ました。貯蓄口座は興味深いことに低レベルの関心を集めましたが。おなじみの音ですか？政府は、近年、連邦準備理事会（FRB）が金利（インフレ）を非常に低い水準に保つことを目指す一連のプログラム（正式に量的緩和と呼ばれる）を開始したことで、この政策を追求している。現在、経済を活性化させるための措置は長期的にマイナスの影響を及ぼし、低インフレと金利の期間は再び急落する懸念が高まっている。これはあなたのポートフォリオに何をし、何をすることができますか？ パシフィック・インベストメント・マネジメント・カンパニー（PIMCO）の債券ファンドマネージャーであるビル・グロス氏は、過去の夏にクライアントに注意を喚起しただけで、投資家はインフレ解決策をほぼすべての先進国は今後数年間、さらには何十年にもわたって」、「インフレのカルトは始まったばかりかもしれない」と付け加えた。これはすべて、インフレに対して自分自身を守るためにはどんな種類の投資が必要なのか（あるいは業界の種類が言うようにヘッジする）という疑問が生じます。答えはあなたが期待するものではありません。実際、一部の投資家が倒産した投機的なクッションは答えではないかもしれません。インフレ上昇の見通しが悪い時はいつも、金や銀のような貴金属に反射的に目を向ける投資家が多い。実際、金価格が2008年後半の1オンスから1オンスに上昇したのは、金バグが暴走価格に悩まされ始めたことによる連邦準備制度の積極的な動きと一致している。しかし、ここに問題があります。金は実際にはインフレに対するヘッジではなく、ただ認識されています。インフレが始まると、金価格が上昇しなければならないという明確な理由はありません。実際、金は、過去数十年間にインフレが懸念されていたよりもゆっくりと上昇したときに大きな売り切れに悩まされています。それでも、インフレは腐食性です。それはすべての資産の現在価値を食いつぶす。もしあなたが0.5％の金利で銀行に現金を保管しても、年間のインフレ率は現在の2％から4.5％に上昇すれば、銀行の現金が毎年その価値の4％を失っているようになります。だからこそ、インフレが再び現れたときに自分たちの投資を保つことができる投資を見つけることが払われます。これらの機会を見つけることは、実際には非常に簡単です。価格調整能力を持つ企業や、インフレヘッジとして機能しがちなハード資産を探したいと思っています。いくつかの例を見てみましょう。 Anheuser-Busch InBev（NYSE：BUD） は、ビール製造に関して、インフレの影響を感じています。大麦、麦芽、ホップなどの原材料から配送トラックで使用される燃料まで、事実上すべてのコストが上昇します。しかし、ビールメーカーは、これらの高いコストを顧客に渡すだけであり、その結果、高インフレ時と低インフレ時の両方で著しく安定した営業利益率を示しています。自動車メーカーにはそのような贅沢はありません。彼らが価格を上げることを選択した場合、消費者は既存の車両をもう少し長く使うことに決めたり、外国のライバルが作った安価な製品をチェックしたりするかもしれない。そして、安全性と燃費に関する政府の要求の流れのおかげで、車の製作は今までより複雑で高価になったことはありません。それでも、各車両の内容に合わせて調整された自動車価格は、実際にはインフレ調整ベースで過去10年間で値下がりしています。したがって、インフレ率の上昇の期間は、自動車メーカーの利益面で問題を引き起こす可能性があります。しかし、他の投資はインフレにうまく適応します。このフレームワークを事実上すべての業界にまで拡張することができます。インフレの急速な上昇について懸念している場合は、価格決定力を証明した企業に焦点を当ててください。 のような消費者向けのステープルの提供者は、Procter&Gamble（NYSE：PG） と Colgate-Palmolive（NYSE：CG）は、コストが上昇すると常に価格を引き上げる。これも同様に考慮する：消費者は、最大のインフレヘッジの1つがすでに所有していることに気付かないかもしれない。私は住宅とコンドミニアムについて話している。確かに、過去5年間で住宅価格が急落していたことは確かですが、これは一部ではこれまでの住宅価格の高騰によるものでした。長期的には、住宅価格はインフレを追跡する傾向があります。これは、木材、サイディング、配管、労働およびその他のインプットのコストが上昇するにつれて、新しい家を建てたり既存のものを修復するコストが常に上昇するためです。高インフレ期の1970年代初頭、私の両親は80,000ドル以下の家を購入しました。 10年後、同じ家を225,000ドルで売りました。彼らは精通した不動産投機家ではなく、自宅の価格を大幅に引き上げた高インフレの受益者だけであった。したがって、インフレを回避する方法があります。それは、どこを見るかを知ることの問題です。 投資回答： 今はインフレを考えている投資家はほとんどいませんが、将来的に低インフレと低金利が続くというわけではありません。実際、世界経済が回復したら、おそらく1〜2年後に価格が上昇し始める可能性があります。その時点で、世界経済の不振は解消され、輸送や生産にボトルネックが発生します。これはしばしばインフレーションの上昇の重要な前兆です。これは、インフレの腐食効果からあなたを守るのに役立つ投資の種類を読み始める良い時です。