借りなくても借りてはいけないこと：借金意識があなたの住宅所有の決定にどのように影響するか

私たちはすべて、「学生の負債危機」が激しさを増していることについて聞いたことがあります。学生ローンは、大後退時に契約しなかった唯一の消費者ローンです。消費者は、クレジットカード債務、自動車ローン、住宅担保ローン、住宅ローン債務を全面的に削減しましたが、学生ローンは2013年6月現在で約1兆ドルに成長しました。

Investmentmatomeでは、これらのローンが人々の生活の他の領域に及ぼす影響を研究することに興味がありました。具体的には、学生ローンは後で人生にどのように影響しますか？スマートバックスと学生ローンヒーローと一緒に、私たちは2,616人の学生ローン保有者を調査し、 どのくらい正確に 学生負債は住宅購入に影響を与えます。私たちは、学生負債のこの影響を後のモーゲージ借入の決定に「負債意識」と呼びます。

1）債務意識は、金融リテラシーの関数であり、総負債の負担ではない。

学生負債を持っていると、負債のために家を買うのが難しくなることが予想されるかもしれません。同様に、消費者負債の高水準または所得水準の低下が同じ影響を及ぼすことが期待されます。しかし、私たちの調査では、クレジットカード債務で測定した債務総額は、 影響なし 学生ローンがその後の住宅所有計画にどのくらいの影響を与えたか、また所得の高い回答者は もっと 同じレベルの学生負債を持つ低所得者よりも家の所有を遅らせる可能性が高い。これは、金融リテラシーテストで高所得者の得点が高くなったためです。この「借金意識」の高まりは、賃貸よりもむしろ両親が家を所有していた回答者の間でも見られ、金融リテラシーが早期に始まることを示唆しています。

2）債務意識は男性と女性の間で非常に異なって現れる

金融リテラシーの増大は、女性の住宅購入に対する慎重さを増していますが、財政的に識字された男性のサンプルは、学生の負債意識にはほとんど反応しませんでした。この結果は、男性と女性の回答者の所得と教育水準が管理されている場合に成立します。これらの違いは、スタンフォード大学のMuriel Niederleによる最近の研究と一致しており、男性と女性が反応し、リスクを異なる方法で計画していることがわかります。

なぜこれは問題なのでしょうか？

これらの結果は、学生の借入水準が引き続き上昇するにつれて、金利政策や信用引受基準などの伝統的な政策手段の影響を受けない、住宅市場における後続の影響を見ることを示唆している。より明るい注記では、金融リテラシーの増加は、住宅購入者を学生ローンでより慎重にすることに実際の影響を与える可能性があることを示唆しています。住宅ローンとサブプライム住宅ローンの崩壊を受けて、これは歓迎すべき変更です。

調査結果と方法論

Investmentmatomeは、Vassar CollegeのBenjamin Ho教授、Student Loan HeroとSmarterBucksの皆さんの助けを借りてこの調査を行った。

私たちは、学生ローン債務が住宅購入の決定に影響を及ぼす行動チャネルを確かめるために、経済的、心理学的、および人口統計学的手段を用いて2,616人の学生ローン保有者を調査しました。関心のある主な変数は、回答者の毎月の借金支払いと、借金によって被雇用者が家を買うのを遅らせる原因となったかどうかについての質問にどのように反応したかの関係でした。この変数 借金意識。 私たちの負債意識測定基準は、毎月の学生ローン債務水準で退職した自宅で購入した回答者の自己報告遅延の7ポイントリカート指標の通常の最小二乗回帰係数であった。