ターンアラウンド・ストックに投資する方法|

私は20年間投資してきましたが、投資キャリアの前半は、同じ間違い。私は殴られた株式を買うだろう、彼らはほんの僅かに長期間動き回るだろう、そして、私はついに控えめな利益または控えめな損失のために私の投資をあきらめて売るだろう。私がそれをあきらめた後、いつも、私が数年後にその株式を振り返ってみると、本当に価値があったと思います。

株式が急落すると、あなたが売り出し中にアイテムを追求することを単純に条件付けたので、50％または70％の急降下でジュースが流れる可能性があります。

株式が急激に売り切れたときには、しかし、それはあなたがすぐに飛び込むべきではありません。ターンアラウンドは、あなたのお金を2倍または3倍にすることができる少数の種類の株式の1つです。しかし、期待していたターンアラウンドのいくつかが形にならないことも知っておくべきです。なぜなら、最終的に投資することを決める前に、たくさんの宿題をして、忍耐をたくわえなければならないからです。

株式が数年後についに跳ね返っても、あなたはまだお金を稼いだと主張できます。しかし、それはあなたがそれを見るべき方法ではありません。デッドストックに縛られた資金は、よりタイムリーな株式のどこかに配備されているはずです。それがポートフォリオの実質的な利益を上げる唯一の方法です。

重要なのは、ターンアラウンドを見つけるのに時間がかかるまで、大きな転換株を見つけてから見ることです。ここにいくつかの目安があります：

1。信用しているが確認する。 ターンアラウンド・ストックは、破綻しているビジネスモデルの側面を積極的に改善する計画を明確にした経営陣から迅速に跳ね返る可能性がある。しかし、経営陣は、変化が望みどおりに速やかに起こらないことが判明した場合もあります。

これは、これらの変更が何四半期にわたってどのように再生されるのかを待つことを支払う理由です。ビジネスモデルの壊れた部分が実際に修正されているように見える場合は、本当にターンアラウンドが進行中であることがより確実になります。 2。ボリュームを見てください。

殴られた株式への投資の欠点は誰も気にしないことです。ビジネスは修理されているかもしれませんが、ウォールストリートの群衆の中に在庫がなくなると、それは「森に落ちる木」になります。それで、私は関与する前に取引量を知りたいのです。株価上昇は、ミューチュアルファンドやウォールストリート・ファームが新たな関心を呼んだことを意味します。その株式のポジションを築くと、彼らは彼らが見つけた堅実な新規投資の言葉を広め始めます。 確かに、投資家のグループが集中しない限り、株式は上昇しませんそれら。また、アナリストの1人が株式を追いかけるとの発表前に、企業のトレーダーが株式の在庫を構築しているという兆候かもしれません。私はアナリストが株を話すのを見るのが好きです。というのは、そのアイデアが会社のすべての顧客に提示されるということです。逆に、アナリストからすべてのカバレッジを失った株式は、気づきにくいことがあります。

3。中断してください。

株価が最も低い時に株式を探したいと思っています。しかし、私は何年もの間、底を見つけようとすることは不可能であり、上記のように長期間そこにとどまることを学んできました。今日、私は株式ポストに小さなリバウンドが見えるのを待っています。それは投資家が最終的に注意を喚起し始めている兆候だからです。あなたが$ 20に行くと思う$ 10の株式を見ているなら、それが$ 12に増加するのを待つ - あなたは意味のある上向きの動きにもっと近くなるだろう。あなたが$ 10で買っても、私は難しい方法を学んだので、あなたは非常に長い待ち時間の中にいる可能性があります。

4。あなたの視野を継続的に調整してください。 ターンアラウンド・ストックに買収され、高値に移行し始めると、イベントを注意深く監視する必要があります。

ターゲット価格を決定することは、ほとんどの株式で役立ちますが、ターンアラウンド企業が事業計画を劇的に変更した場合、業績を判断することは困難です。

例えば、コストを削減するための幅広い動きは、伸びが伸びるにつれて利益を上げる可能性があり、適切な収益と株価収益率が達成された時期は不明です。同じように、経営陣の努力により、コスト削減のために過去のサイクルよりも高い営業利益率が得られる可能性があるため、過去の業績に戻るときに売却在庫を売却するのは早すぎる可能性があります。 ますます多くの投資家が積み重なっていくにつれて、彼らは長期間にわたり実行することができます。シューズメーカー

Crocs（ナスダック：CROX）

が2009年初頭についに登場したとき、その株式はその年後半に約1.20ドルから6ドル以上に上昇した。

大きな利益を得た上で利益を確保することを拒否しましたが、ビジネスがさらに改善されるという事実は無視されました。株式は最終的に上位10代に移動し、もはや大きな利益を上げていない。株式が上昇を止めたので、早期の投資家は彼らが堅実な利益を握ったことに満足することができます。 5。出口戦略をとってください。

残念ながら、これは折り返し株の欠点です。ほとんどの株式には明確な客観的出口点が存在しますが、ターンアラウンドのためには存在しません。代わりに、それははるかに主観的なプロセスです。

会社の改善の糸口がコースを進行していますか？

経営陣は、ターンアラウンドが進行中であったときに維持していた強気を失ってしまっていますか？ 株価がライバルの株価よりもはるかに高価になっていますか？

• 最も重要なのは、この保有分が現在あなたのポートフォリオの大きな部分で構成されているためです。トータル・ポートフォリオの15％以上を占めるようになったときに、少なくとも10％未満の規模に縮小されたときに転換することができます。

• Crocsを例にとると、株式が10代に移ったときまでに、もはや「保全された秘密」ではなく、多くの投資家が積み重なっていましたが、その時点ではもはや本当にターンアラウンドストーリーではありません。