あなたのパフォーマンスを測定する...何ですか？

Matt McCoy

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投資ポートフォリオの業績を、国内S&P500市場全体の業績と比較する頻度はどれくらいですか？あなたがほとんどの投資家のような人ならば、おそらくこのことはあまりにも頻繁に犠牲になったでしょう。当社は、金融業界がこれらの一般的な市場指数をポートフォリオの業績を直接的に比較する方法として使用することを条件としている。そして人間として、我々は確かに私たちの状況を他のものと比べて比較するのが大好きですね。しかし、これは公正な比較です きみの 投資ポートフォリオ？

まず、S&P 500の仕組みを簡単に見てみましょう。このインデックスは、ニューヨーク証券取引所またはナスダック証券取引所で普通株式を扱う500社の大企業から成っています。インデックス内の各持株は、時価総額で加重されます。企業が大きくなればなるほど、インデックスの加重は大きくなります。インデックスは、四半期ごとにリバランスされます。

今すぐあなたのポートフォリオを見てください。あなたは大手企業の普通株式に完全に投資されていますか？これらの同じルールを使用して四半期ごとに株式をリバランスさせるという厳しいポリシーに従っていますか？いずれの場合も、これらの質問に対する答えは「いいえ」です。あなたの資産を多様化させ、ポートフォリオ内の債券、スモールキャップ株式、国際株式またはコモディティのいくつかの組み合わせを保持するという黄金律に従った可能性は非常に高いです。また、少なくとも1つの場面で市場に対するポートフォリオのパフォーマンスに失望している可能性はさらに高いです。

では、なぜこのように私たちのパフォーマンスを比較する傾向があるのですか？それは簡単です：情報はすぐに利用できるので、常に！利便性の観点から、金融ニュース・アウトレットは、これらの数字を嫌なことを報告しています。もし急いでいるのなら、それは私たちが掴むものです。

それは市場指標値を比較することは価値がないと言っているわけではありません。市場指数の現在の水準を過去の水準と比較することで、市場における現在の（上向きまたは下向き）傾向を知ることができます。それはまた、ある日の株価の一般的な動きを示す良い酸テストとして役立つことができます。

これまで、あなたはおそらく、私の相対的なパフォーマンスを測定するために何を使用すべきですか？答えは投資家ごとに異なりますが、それでも簡単です。パフォーマンスのベンチマークとして財務目標を使用してください。したがって、最初のステップは、財務目標を達成するために必要なリターンを決定することによってベンチマークを作成することです。奇妙なことに、このエクササイズを通して、あなたが負う可能性のあるリスクの量を決定することもできます。マーケットインデックスはあなたには分かりません。定量化し、財務目標を実際に定義する時間がかかる場合、市場ポートフォリオに内在するリスク量を無期限に奪う余裕はほとんどありません。これを結びつける2つの例を見てみましょう。

財務目標を達成するためには、今後20年間に年間5％の純収益を獲得しなければならないとあなた（または財務プランナー）が判断したとします。ポートフォリオ構築に関する詳細に目を向けることなく、許容可能なリスクを伴う期待収益率5％のポートフォリオを確立したとします。初年度は経済の悲観的な出来事であり、S&P500は25％の急上昇です。あなたのポートフォリオは、その最初の年に8％の相当な純収益率を返します。気分はどうですか？目標を5％上回っているにもかかわらず、気分が悪いと感じるかもしれません。

次に、異なる角度からの例を見てみましょう。あなたは財務プランナーに会い、あなたの退職のために5年間に50万ドルを支払う必要があると判断しました。現在の投資ポートフォリオを見て、現在の残高は$ 750,000です。あなたが最初の例と同じ市場環境を経験したと仮定すると、あなたは失望すべきでしょうか？絶対違う！このような状況でのあなたの目標は、退職時に必要なものがあることを確認することです。

上記の例では単純化の前提をいくつか行っていますが、主な点はまだ有効です。一般的な市場指数を使用するのではなく、財務目標を業績ベンチマークとして使用する必要があります。あなたがパフォーマンスの比較のために市場指数にあまりにも頼っているなら、あなたは失望や睡眠不足のために自分を立てるでしょう。プロフェッショナルを誘致し、目標とベンチマークを数値化し、眠りにつく！