概要：

オプションのバックデート

は、企業が会社の日付より前の日付のオプション 仕組み（例）：

たとえば、ジェーン・スミスがXYZ社のCEOであるとします。彼女が雇われたとき、XYZ社の取締役会はJaneに魅力的な給料を提供したほか、年間1,000件のXYZストックオプションを付与しました。これらのオプションは、Janeに、付与日の市場価格でXYZ社の株式1,000株を購入する権利を与えるが、義務ではない。取締役会は、毎年1月の取締役会において毎年ストックオプションをJaneに正式に付与している。

ストックオプションの付与日は通常、取締役会の日と同じである。付与日はオプションの行使価格を決定するものであるため、これは重要です。例えば、取締役会が2020年1月3日であり、XYZ社の株式がその日1株当たり45ドルで終了する場合、Janeの2020ストックオプション付与の行使価格は1株当たり45ドルです。つまり、会社はXYZ株式1,000株を1株当たり45ドルで購入する権利を有していますが、義務はありません。ただし、XYZ社がオプションをバックデートすることを決定した場合、 2019年6月15日、株式が1株当たり15ドルで取引されていたとき、実際にJaneにストックオプションを付与しました。これは、ジェーンの2020ストック・オプション付与が、1株当たり45ドルではなく、1株当たり15ドルの行使価格を有することを意味する。

ジェーン氏はストック・オプションを行使することを決定したとしよう。彼女がオプションを行使することに決めた日、XYZ社の株式は50ドルで取引されています。通常の状況では、彼女は1株当たり45ドルの行使価格を支払って、その株式を50ドルずつ交換して売却し、1株当たり5ドルの利益、または5,000ドルの合計を売却することができます。上記の例では、彼女の行使価格は1株当たり15ドルに過ぎません。彼女は1株当たり15ドルの行使価格を支払って、1株当たり35ドル、合計35,000ドルの利益を得て、その株式を50ドルずつ売却して売却することができる。

重要な理由：

一般に受け入れられて完全に合法的な報酬を与える従業員の形態であり、通常、企業はストックオプションに付与日の株式の市場価格に等しい行使価格を付与する。しかし、バックデートオプションにより、企業は現在の当社株式価値よりも低い行使価格を設定することができます。この例では、ジェーン・ドゥー（Jane Doe）に次のような選択肢を与えているのと同じです。 $ 35,000。会社が報酬として損益計算書に35,000ドルを記録せずにそのようにした場合、一般的に受け入れられている会計原則（GAAP）違反である経費を控除し、利益を誇張し、さまざまな詐欺やその他の費用の根拠となっている証券取引委員会（SEC）は、これまでオプションを付与されてから2ヶ月以内にストックオプションの発行を報告することを認めていた。これにより、企業は実質的に2ヶ月間で最も低い株価を選択し、オプションの行使価格として、企業に即座に利益のあるオプションを従業員に付与する方法を提供することができました。現在、サーベンス・オクスリー法の規制により、企業は2営業日以内にオプション交付金をSECに報告する必要があります。