ロイヤリティ・トラスト定義とサンプル|

概要：

ロイヤリティ・トラスト は、井戸、鉱山および類似の財産に対する鉱業権。不動産の資産（金、石油など）の売却によって得られた収入を株主に引き渡すことだけが存在します。所得の大部分（少なくとも90％）が配当や配当の形で株主に引き継がれている限り、企業レベルでは所得税は支払われません。 仕組み（例）：

米国とカナダではロイヤリティトラストが最も一般的です。米国では、社外の会社が本物件の実際の運営を行い、信託は追加の財産権を取得することはできません。信託はパートナーシップでも企業でもなく、通常は経営陣や従業員がいないが、金融機関によって運営される。他の企業は、実際に資源を生産し、ロイヤリティを信託に支払う。典型的なエネルギーロイヤリティ信託は、石油・ガス田のグループに対する生産権を保有している。一般的に、保有されている石油およびガス田は成熟しており、何年にもわたって徐々に枯渇するであろう。この分野が十分に活用されるまで、投資の必要性を最小限に抑えながら堅実なキャッシュフローを作り続けています。石油のポンプ輸送、貯蔵、輸送インフラはすでに確立されています。

信託を所有することは、石油とガスの生産の流れを継続することのようなものです。

ロイヤリティ・トラストの種類

信託には、アメリカとカナダの2つの主要な種類があります。アメリカの所得信託信託は、通常、資本的支出を行うのではなく、既存の資産を維持することに重点を置いています。彼らは、通常、自然資源資産が枯渇するまで現金を分配する（これが、特定の信託の引当金の知識が重要である理由である）。短期的にはアメリカの信託の高い支払いが魅力的かもしれませんが、それは信託に将来の成長のための資金をほとんど残さないということです。

1980年代半ば、議会は信託の種類。さらに、米国の信託は、新たな買収を資金調達することができなくなりました。その埋蔵量が枯渇した時点で、米国エネルギー信託は価値がなく、解散します。加えて、この法案の一部により、米国の信託の分配は、配当に対する15％の税率の減額には適格ではありません。

カナダの信託法は、米国ほど劇的に変わることはありません。信託は今や2桁の利回りを支払うことができ、利益投資家に有利なエネルギー市場への課税優遇措置を提供することができます。カナダの信託は、株式を発行したり、資金を借りて資金を調達することができます。また、多くの場合、この資金を使って新しい埋蔵量を購入したり、既存の財産を開発したりします。分配を無期限に維持し増やすこの能力は、カナダの信託を多くの投資家にとってより魅力的にするものです。しかし、彼らは通常、アメリカの取引所に上場していません（ただし、一部のカナダの信託は、カナダと米国の両方で取引されているため、為替レートの影響を受けます）。投資家は、最近の法律によってカナダの信託の課税が変更され、利回りが制限されることに注意する必要があります。

重要な理由：

ロイヤリティ信託

では、株式や債券よりも一般的に高い彼らは一般的に、安定した予測可能な収入を提供します。

ロイヤリティ・トラストへの投資の税制上の影響は複雑です。米国の信託からの配当は、配当の15％低い税率ではなく、定期的な収入として課税され、投資家は信託が働く州で税務申告書を提出する必要があります。幸運なことに、投資家は、現行の税金負債を生み出すのではなく、投資家のコスト基準を下げる、資本収益と見なされるため、売却するまで、これらの分配の一部について税金を払っていません。投資主はまた、信託の資産の減価償却に基づいて一定の控除を受ける権利を有する。 カナダのエネルギー信託は、米国の信託よりも税金効率が良い傾向にあります。なぜなら、彼らのキャッシュフローを再投資し、配当金は一般的に15％の配当税率の対象となります。しかし、カナダの信託からの配当金の大半は、カナダの源泉徴収税の15％が課されることに注意することが重要です。米国投資家はIRSフォーム1116で外国税額控除を請求することができますが、投資家が非課税IRAタイプの勘定で株式を保有している場合、これは困難な場合があります。企業レベルでカナダの信託に対する課税を開始する。何も確定していないものの、これによりこれらのトラストの将来の配布が厳しく制限される可能性があります。