ウォーレン・バフェットの四つの柱を理解する|
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それは今年の時代である。
ウォーレン・バフェット（Warren Buffett）は、持株会社のバークシャー・ハサウェイ（NYSE：BRK-B）の所有者に年次通告を発行した。バークシャーの年次総会でバフェットが「資本主義のウッドストック」と呼んでいるものについて、5月1日に35,000人がオマハに集まります。
しかし、実際には、それはユナイテッドの富の最大の集中です任意の時点での状態。世界で二番目に富裕な人を聴いている多額の資金を集めているアリーナが裁判所を持っています。
その会合の株主全員が投資することを理解しています。
これはこれです：マイケル・コレオーネが間違っていました。
あなたは参考になります。あなたは映画の有名なシーンを覚えているかもしれません。ゴッドファーザーは、撮影されて、病気です。マイケルとソニー、そしてカポスたちは、ヴァージル・ソルリュッツォと腐敗したマクラスキー大尉について何をすべきかを議論している。マイケルの示唆を聞いて、最も古い兄は、マイケルが物事を彼に渡すことを示唆していると示唆している。
"個人的なものはない"とマイケルは答えた。 「それは厳密にはビジネスだ」
それはその後、二つのことを分けた行を描いた。
それは絶対に間違った二分法である。彼が長年教えてきたウォーレン・バフェットの教訓は、投資は非常に個人的であるということです。
私が上で使った言葉を考えてみましょう。
あなたはおそらくそれを読んでいます。
しかし、バフェットはそれを少しでも気づくでしょう。言葉？所有者。
バフェットはビジネスの所有者として、まず第一に、最も重要なことを常に考えています。手紙の中で頻繁に使う別の言葉はパートナーです。 Warren Buffettとは一人ではなく、誰もビジネスをしません。彼らは彼とパートナーシップをする機会があります。
バフェット氏は、バークシャーの組織図のトップに立っていますが、確かに。しかしこれは紙であり、バフェットのビジネスは紙についてではなく、人々についてのことであり、人々が提供できる特別な結果です。バフェット氏は何十年もの間、このお金は簡単な部分だと書いています。バークシャーは常に多くの現金を手に入れています。彼が買うことができないもの、そしてCharlie Mungerが供給できないもの（副会長）は才能です。国民補償の責任者であり、世界で最も知識のある保険会社の一人であるAjit Jainのような指導者を再現することはできません。バークシャーは、中米エネルギー部門のGeicoやDave SokolのTony Neely氏や、Buffettが死ぬときにCEOになる人はいないと話す。
質問は、この関係の考え方が個人投資家のためにできることです。
回答：それは、よりスマートで賢明なものにします。
レンタカーを考えてみましょう。旅行者は彼らに荒いです。私たちはすべてエンジンを撃って、ドアを開け、私たちが運転したときにチャンスを取った。車が鳴らされたら、誰が気にする？
あなたが所有していた車について、あなたが一番気に入ったものを考えてみましょう。あなたはこの馬車を磨き続けた。あなたはプレミアムガスをポンピングした。すべての機能を把握し、すべてのスイッチを完璧な作業順序で維持しました。あなたは太陽の光、食料品の台車、そして他の車を避けるように駐車した。
あなたが所有している株式は、もし私が推測しなければならないのは、レンタカーである
。しかし、バークシャー・ハサウェイの所有者にとっては、株式は好きな車のように扱われます。そして、世界で最も慎重なドライバーは、ウォーレン・バフェットです。
それはどういう違いがありますか？時間の経過とともに、このオーナーシップの考え方は、S&P500の総収益に対する+ 433057％の収益率+ 5,430％をもたらしました。バフェット氏は、バークシャーが1965年にバークシャーを買収して以来、平均して20.3％増の1株当たり有形の簿価を得ている。第2に、彼の尺度としての株価は、結果はさらに良く見えるだろう - 実際にはほぼ2倍になっている。バークシャーは累計で801,516％の驚異的な利益を達成しています。
バフェット氏は、誇りに思う所有者と同じように、バークシャーの本質的価値と比較して低価格であるとバークシャーの特徴をつけています。
バフェットの考え方には4つの柱があります。バークシャー・ハサウェイの株主の大部分がそうであるように、彼らを抱く投資家は、ウォールストリートの賢明な頭脳よりもずっと前です。
正直なところです。
バフェットは絶え間なく正直です。彼が間違っているとき、彼はそれまで所有しています。時にはConocoPhilips（ニューヨーク証券取引所：COP）を売却するなど、彼が好まない行動を取ることを意味する場合もあります。しかし、バフェットは正直だった。彼は現時点で巻き込まれて過ごしたと認めた。
約束 バフェットはレンタカーをしていない。彼はすべてのビジネスを自分のものとして扱います。彼は今年、バーリントン北部サンタフェを買ったとき、彼はバークシャーが1世紀にわたってそれを所有すると予想していたと言いました。誰も彼を疑ったことはありません。バフェットが買収したとき、彼は長きにわたりパートナーに喜んで購入する。
規律 バフェットは、彼が行った投資の基準のリストを持っている。彼は、正確なガイドラインを共有することは決してありません。彼は彼のメンター、Ben Grahamのために働いていたときに記入しなければならなかった1ページのフォームがあることを暗示しましたが、彼は一般的に毎年のレポート
あなた自身に尋ねてください。株主マニュアルを持っている会社について聞いたことがありますか？ 1つがあるという事実と、それが何十年も同じままだったという事実は、あなたがバフェットに投資したいのですか？私は、バフェットが彼の想像力に合うようにオーナーズマニュアルを調整していないのと同じように、株式を保有していることを嬉しく思う。彼は今年の手紙でそのような戦術に取り組んだ：「[私たちの尺度は、パフォーマンスの象徴がどこにあるのかを見て、その周りに雄牛の目を描くという誘惑から私たちを守っている」彼は嘘をついていない：バフェットは、少なくとも過去20年間株主の手紙を開くために同じパラグラフを使用しています。数字だけが変更されています。それは一貫性です。 ウォーレン・バフェットの最高の才能は、この規律と併せて、彼の忍耐です。
コミュニケーション
バフェットは、保険、公益事業、その他の企業であるバークシャーの事業部について、株主に膨大な情報を伝えています所有および投資。彼は説明し、教育し、情報を与える。バフェットとマングァーが何時間も質問に答える次回の年次総会では、これは何の役にも立ちません。バフェットはあらゆるビジネスユニットについて理解していますし、ディテールも細かいことはありません。彼は、ほとんどの株主が聞くことができるよりも長い質問に答えることができます。
これら4つの柱は、株主総会の手紙です。これらの資質を志向し、所有者である会社に要求する投資家は、成功のために位置づけられています。投資家、言い換えれば、それを個人的なものにする。 さて、簡単に言えば、バフェットの継承に関するお金を稼ぐ方法を教えてください。金額の合計5,000ドルをとり、すぐに清算することができる非常に安全な投資に入れてから、バフェットの行動をしてください。機会を待ってください。あなたが探しているチャンスは、Buffettの退職で、私はBerkshire株が暴落すると予想しています。売り手がバークシャーを買うべきときです - あなたが投資家であれば、もしあなたがバフェットのような企業のオーナーであれば、買うのに最適な時期ですバークシャー・ハサウェイは決して変化しない。
昨日だった。
