なぜ非常に多くのクレジットカードがデラウェアから来たのか

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デラウェア州には、米国連邦預金保険公社（CBS）によると、チェイス、ディスカバー、バークレイカードのクレジットカード事業があります。バンク・オブ・アメリカとシティは、特定のカード事業を維持しています。これらの発行体は合わせて、米国のクレジットカード市場の約半分を占めています。一方、デラウェア州の住民は米国人口のわずか0.3％しか占めていない。

クレジットカード業界のデラウェアとの恋愛の背後には何がありますか？

それはほぼ40年前に裁判所判決から始まりました。

まず、裁判所の決定

1978年、米国最高裁判所は、クレジットカード会社が所在地から他の州に金利を輸出することができることを、オマハのマーケット・ナショナル・バンク対ファースト・オブ・オマハで全会一致で決定した。

このケースは、オマハのファーストナショナルバンクがミネソタ州の住民にクレジットカードのオファーを郵送したときに発生しました。ミネソタ州の銀行であるミネアポリスのマルケット国立銀行（Marquette National Bank of Minneapolis）は、州の債務法違反のためにネブラスカ銀行を訴えた。

デラウェア州のグレン・ケントン元国務長官は、「当時は州際銀行は存在しなかった」とネーデワレット氏は語る。「当時、銀行がカリフォルニアに設立された場合、カリフォルニア州で税金を支払った。それはカリフォルニアで事業を行った。

マルケットの決定前に、州外消費者にクレジットカードのオファーを送ろうとしていた銀行は、2つの問題に直面しました。

州債務法：これは、発行者がクレジットカードの利子を請求できる金額
州間銀行規制：連邦法は、銀行が自国の外に支店を運営することを一般的に禁止していました。

発行体が彼らが所在する州の金利を輸出することを可能にしたマルケットの決定は、州間銀行の禁止を殺害しなかった。それはちょうどそれを枯れて死ぬままにしました。

消費者保護団体である米国公共の利益研究グループの消費者プログラムディレクターのエド・ミエズウィンスキー氏は、「州が反消費者のことをすることを許可している」と語る。例えば、サウスダコタ州では、Marquette判決の直後に大蔵省の天井を引き上げる法律が制定されたとき、サウスダコタ州の銀行は、カリフォルニア州の銀行が合法的に請求することができるものを超える、カリフォルニアのクレジットカード金利で顧客に請求することができました。「悪いサウスダコタの法律は、金利を制限する良いカリフォルニア州の法律を先取りすることができる」と彼は指摘する。

時がたつにつれて、州の債権法は本質的に欠点を残していた。

ニューヨークを逃れた銀行

銀行の場合、マルケットの決定は完璧な瞬間に行われました。

1970年代後半から80年代初めにかけて、インフレの緩慢化と貯蓄の促進を目的に金利を引き上げ、銀行が資金を借りるのに高価なものにした。ニューヨークに本拠を置くクレジットカード会社の多くは、大きな損失に直面していました。彼らは連邦準備制度理事会から金を借りるために年率約19％の金利を支払っていたが、ニューヨークの債権法はカード会員に12％を請求することを許した。

その不均衡により、Citicorpはニューヨークからサウスダコタ州にクレジットカード事業を移管し、同社は当時の資金調達上限を引き上げる法律を制定していた。シティコープはサウスダコタ州の指導者との契約を仲介し、州での営業許可と引き換えに仕事を約束し、ニューヨークからそれを誇張した。

一方、デラウェア州知事ピエール・S・ピー・デュ・ポン4世は、彼の州にもっと多くの仕事をもたらす方法を模索していた。 Chase Manhattanの最高執行責任者（COO）であるThomas Lebrecque氏（後のCEO）と弁護士のRobert Douglass氏が連絡を取り合ったのはそのときです。

当時デラウェア州の国務長官であったケントン氏は、「彼らは私たちに行くのであって、私たちは彼らに行くのではない」と語った。デラウェア州はサウスダコタ州と比べてニューヨークに近い。当時、いくつかの大手銀行が州の商工裁判所ですでに法人化されていました。裁判所は法廷で審理され、法廷ではなく、迅速に解決されます。大統領裁判所は、州が法的利益のために企業に組み入れるための魅力的な場所としてきました。事実、デラウェア州に上場しているすべての企業の3分の2がデラウェア州に統合されているという。

「彼らは「我々は2つの理由からサウスダコタに行きたくはない：A）シティバンクは既にそこにあり、B）サウスダコタだ」とケントンは言います。チェイスマンハッタンはデラウェア州がサウスダコタ州がシティコープに与えたのと同じ取引をするかどうか尋ねた。「知事と私は一緒になって「はい」と言った」

金融センター開発法が生まれる

1980年の秋、デュポンの6人の超党派タスクフォースは、ケントンが中心的な役割を演じたが、金融センター開発法になる法案に取り組んだ。

大銀行にデラウェア州に移住するようインセンティブを与えるために、法律はこれらの特産品を抱きしめました：

招待状：デラウェア州に入国するための州外の銀行に許可を与えました。ただし、州内で少なくとも100人の採用
金利の柔軟性：大部分は天井の天井を排除した
手数料を課す選択肢：開示された場合、銀行は回転クレジットとクローズドエンドクレジットにいくつかの種類の手数料を課すことができました
税制：これは、銀行が小規模銀行よりも低い率で大銀行に課税し、2,000万ドル以上を拠出する銀行に対して倒産税率を実施した

法律は超党派の支持をもって通過し、議員は引き続き銀行を増やすよう修正した、とケントン氏は言う。

いくつかの主要銀行は、すぐにChase Manhattan、J.P. Morgan&Co.、Manufacturers Hanover、Chemical New Yorkを含むDelawareに業務を移した。カード事業をサウスダコタ州に移したばかりのシティコープでさえ、デラウェア州で事業を開始した。

フィラデルフィア連邦準備制度理事会（FRB）は1983年までに、クレジットカード会社を含む11大銀行持株会社がデラウェア州に子会社を開設したと指摘した。

州間銀行を制限する連邦法が1994年に廃止された後も、デラウェア州は銀行とChancery Courtに対する低い税率のためにクレジットカード業界の拠点として残っていた。

今日のクレジットカード

ケントンは、クレジットカード業界は常に消費者に優しいとは限らないことを認めています。 "虐待がありましたか？はい、 "と彼は言います。 "議会は多くの虐待を修正した。"しかし、利益もあった。デラウェア州のクレジットカード革命のためのものでなければ、アフィニティカード、旅行カード、航空会社カードはない、と彼は言う。

デラウェアがクレジットカード業界を変えたように、クレジットカード業界はデラウェアを変えました。

1980年、デラウェア州政府関係者は、FCDAが1,000人の雇用を追加することを望んでいるとケントン氏は述べた。 2017年2月現在、州の金融業界は労働統計局によると、47,000人以上の従業員を雇用しています。

「知事は非常に前向きであった」とケントン氏は言う。 "彼はそれが経済への大きな後押しとなるだろう、と確信していた。

Claire Tsosieは個人金融のウェブサイトInvestmentmatomeのスタッフ執筆者です。電子メール：[email protected]。 Twitter：@ ideclaire7。

この記事はInvestmentmatomeによって書かれ、もともとForbesによって出版されました。