揮発性の市場で穏やかな気持ちを保つ5つの方法

Gavin DiStasi著

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2016年の最初の4取引日はS&P500の歴史の中で一年をスタートするのが最悪で、2月が始まるとボラティリティーがローラーコースターに乗り続けます。このような下押し圧力やメディアの否定的な猛攻撃に直面して、投資家が頭を下げるのは非常に難しいことがあります。

長期的なポートフォリオの成功を損なう傾向がある悪い投資家の行動は、こうした時代には避けがたいものです。厳しい時に投資の解決を維持するのに役立ついくつかの戦略があります。

1.計画を立てる

堅実な財務計画のメリットを誇張することはできません。短期的および長期的な目標に集中し、特定の問題に対処するように設計された投資戦略を作成することで、ボラティリティが高まった時に目標に留まる機会を大幅に増やすことができます。調査によると、財務計画を立案した顧客は、大部分の重要な財務的なマイルストーンの準備がはるかに良くなり、成功の確率が大幅に向上します。例えば、HSBCの退職研究によれば、財務計画を立てた人は、退職後の貯蓄額が計画を立てていない人の約2.5倍であった。計画を立ててそれに固執する。

2.投資の多様化

この状況がどれほど不安定であるかの感覚がなくても、顧客が会社からの株式のほとんどすべてで構成されるポートフォリオをどのくらいの頻度で表示しているかは驚くべきことです。彼らの収入、便益、投資ポートフォリオ、さらには退職勘定残高はすべて、雇用主の健康状態に依存します。本質的に、彼らの財務的な生活のすべては、その1つの会社に結びついています。そして、ウィジェットがどれほど素晴らしいものになっても、それは逆行する可能性があります。エンロンやリーマン・ブラザーズのような一流企業の元役員に尋ねるだけです。

「あなたの卵のすべてを1つのバスケットに入れないでください」という諺は、自分自身を投資するのと同じくらい古いものですが、心の底を守ることは必ずしも容易ではありません。過去5〜6年の強気相場における他の多くの資産クラスに対する米国株式のパフォーマンスの高さは、多様化したポートフォリオ戦略の有効性について疑問を投げかけていました。私は、連邦準備制度理事会の利上げの可能性のために債券から完全に売却すべきかどうかを尋ねたクライアントを思い出し、彼が読んだことは不可避の債券価格の急落につながるだろう。 1月26日現在、S&P500は6％を下回っており、バークレイズの米国総合債券指数は0.9％上昇した。短期的な変化に対する心配に対する時間のかかる、長期的な戦略を破棄する議論は、時間が経つにつれて低下する傾向があります。

3.市場に時間を置こうとしないでください。

大後退が私たちに何かを教えてくれたならば、あなたが最も期待していなかった時には市場が回復する傾向があり、早くそれをする傾向があります。 2009年3月、S&P500は676となり、誰もそれがいかに低いかも知れないと思われたようだ。わずか6カ月後の2009年9月までに、S&P500は1,025となり、50％以上の増加となった。下向きの勢いに直面して投資を続けると、胃が強くなるかもしれないが、市場が回ったときに跳ね返るという考え方で救済することは、災害のためのレシピである。第一に、市場が落ちている間に出て行くことによって、紙の損失を本当の損失に変えます。第二に、実際のボトムを選ぶことは非常に難しいので、リバウンドの最善を尽くしてダブルホーミーを逃してしまう可能性があります。

4.ボラティリティを機会に変える

投資ポートフォリオの価値が下がるのはうれしいことですが、この種のボラティリティは実際には多くの投資家にとって良いことです。メイシーズに行って愛するジャケットが100ドルかかるとしましょう。来週、同じジャケットが75ドルで販売されています。偉大な、それは引き金を引く時です、そうですか？いいえ、代わりに価格が150ドルになるまで待つことにします。これは意味をなさないが、何百万人もの投資家が同様のことをしている。市場が上がると、彼らはそれについて素晴らしい気分になり、それにもっとお金を掛けるのを待つことはできません。クマの市場が襲ったら、彼らは夢中になり、物事が良くなるまでそれを待っている傾向があります。

ボラティリティが自然であることを理解し、それを機会として扱い、下向きの圧力の時にポートフォリオに資本を追加すれば、長期的に報酬を受けることになります。あなたが継続的かつ体系的に貢献しているならば、市場が高い時にはより少ない株式を買い、それが低い時にはより多くの株式を購入することによって、市場の変動を鎮めることができます。この戦略は、投資方程式から感情や推測を引き出すのに役立ちます。

5.あなたの目標に集中する

目標に集中することで、短期間のノイズを遮断し、長期的に達成しようとしていることに集中するのは簡単です。メディアが否定的なニュースで満ちているように見える場合、これは容易ではありません。

否定的バイアスは、人々が本能的にではなくむしろ悪いニュースにもっと集中するようにさせる。進化論的な観点からは、これは理にかなっています。もしあなたが森を歩き回っているなら、この本能はあなたを生き続けるのを助けることができます。しかし、投資では、この本能は潜在的にあなたが暴露される可能性があるリスクを過大評価する可能性があり、それは順番に合理的な決定よりも感情的につながる可能性があります。目標達成に役立つように設計された目標と目標に集中し続けることで、ボラティリティを受け入れることがより簡単になります。

長期的見通しを維持し、野生の市場のスイング中にあなたの感情をチェックすることは強い胃をとり、多くの人にとって専門家の助けとなります。しかし、多くの投資家をあまりにも悩ませている同じ行動罠に陥るのを避けることができれば、報酬は重要になるでしょう。

Gavin DiStasiは財務アドバイザーであり、カリフォルニア州バークレーにあるTopel&DiStasiウェルスマネジメントの共同設立者です。

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