閉鎖基金の定義と例|

概要：

閉鎖基金とも呼ばれる閉鎖基金仕組み（例）：

クローズド・ファンドは、当初株式公開により資本を調達しています。彼らは、収益金を使って有価証券のバスケットに投資します。 「クローズド」という用語は、最初の株式が発行された後は、基本的に会社から株式を購入することを希望する新規投資家に対して「閉鎖」されているという事実を指します。代わりに、個人投資家の間で売買が行われます。

投資会社は、ファンドの償還機能に応じて、クローズエンドまたはオープンエンドのいずれかに分類されます。クローズドファンドは投資家の株式を償還しない。株式は市場価格で売買される。ミッドファンドとも呼ばれるオープンエンド型ファンドは、純資産価値（NAV）で投資家株式を直接売買します。 NAVは単純にファンド資産からファンド債務を差し引いたものです。

普通株式と同様に、クローズド・ファンドは、通常、主要な米国証券取引所の1つで取引されます。しかし、通常の株式とは異なり、投資顧問のグループによって管理される特別なポートフォリオのシェアを表します。これらのマネージャは、通常、特定の業界、国またはセクターに集中します。

クローズド・ファンドは、通常、オープン・エンド・ミューチュアル・ファンドよりも投機的な投資に投資し、非流動資産または代替資産クラスに投資することがあります。例えば、クローズド・ファンドXYZはモーゲージ・バック証券（MBS）の売買を専門とする場合があります。 MBSは一般に個人が利用することができないため、エクスポージャーを希望する場合はクローズドファンドXYZの株式を購入することができます。

クローズドファンドの重要な点の1つは、株価がNAVから大幅に逸脱する可能性があることです。株式がファンドのNAVより高い価格で取引されている場合、彼らはプレミアムで取引されていると言われています。逆に、NAVよりも株価が低いファンドはディスカウントで取引されていると言われています。

重要な理由：

クローズド・ファンドは、個人が投資するための簡単な方法です多様化したポートフォリオのオープンエンドのファンドと同様に、これらの証券は、個人投資家が幅広い資産、産業、国などに投資する機会を提供します。個人投資家は、高度に特殊化された投機的な商品購入する前に、ファンドの目論見書に記載されている販売費および管理費を理解することが重要です。料金は異なり、トータルリターンで食べることができます。