非GAAP収入の定義と例|

概要：

非GAAP収入 （GAAPは一般に認められた会計原則を表す）

非GAAPベースの収益を正しく理解するためには、まずGAAPベースの収益が何であるのか、それがなぜ重要なのかを知る必要があります。 >証券取引委員会（SEC）は、初めに、財務諸表を作成する際に、証券を発行するすべての企業にGAAP会計手法を使用するよう要求しています。また、それらの財務書類がGAAP規則に準拠していることを保証するために監査されることを要求している。 GAAPの目標は、すべての企業が財務を準備する際に一貫した会計慣行を確実に適用することです。これは、上場企業の財務諸表全般にわたって一貫性を確保することにより、アナリストと投資家を支援します。 A社とB社を比較すると、投資家は、リンゴとリンゴの比較を行うために、両社が類似の会計規則を使用して収益を準備していることを知る必要があります。

GAAP財務諸表の提供に加えて、また、非GAAPベースの利益は、通常の四半期財務報告の一部として表示されます。そうすることで、彼らの目標は、通常、会社のキャッシュフローを強調したり、投資家に結果をよりよく理解させることです。例えば、一部の企業は、非GAAPベースの収益を表示して、大規模な資産の購入や売却などの大規模な非定期的なイベントの影響を除外した結果を示すことができます。

仕組み（例）：

非GAAPベースの収益の一般的な例は、EBITDA - 利息、税金、減価償却および償却前の利益です。 EBITDAは、財務判断、会計上の決定、税務環境に関係なく、企業の業績を評価する手段を提供します。 EBITDAの計算式は次のとおりです。

EBITDA = EBIT +減価償却+償却額

EBITDAは非GAAPベースの収益尺度で、減価償却費および償却費の非現金費用を会社の営業利益に加算して計算されます。アナリストは、利払い（ファイナンスの決定）、税率（政府の決定）、または減価償却費や償却費などの非現金項目のような非営業決定の影響を除外しながら、営業決定の結果に焦点を当てることができます

証券取引委員会は、企業に非GAAP基準を最も匹敵するGAAP財務指標と調整するよう要求している。したがって、EBITDAを財務開示に反映させることを決定した企業は、GAAPに基づいて純利益を表示するための調整を行う必要があります。

EBITDAは、非GAAP利益の一例に過ぎません。その他の例には、現金収入、営業利益、調整後営業利益、調整後EPSが含まれる。また、一部の非GAAPベースの収益措置は、特定の業界でユビキタスになっている。たとえば、ほぼすべての不動産会社が、運用からの資金（FFO）と呼ばれる非GAAPの収益数値を作成しています。 FFOは、減価償却費や償却費などの現金以外の措置や不動産売却益などの一時的な出来事の影響を取り除く、不動産投資信託（REIT）によって生み出された現金の尺度です。

なぜ重要なのか：

S&P500の企業の90％近くは、最近の四半期において、非GAAPベースの収益の少なくとも1つの尺度が財務結果とともに報告されています。企業は、非GAAPベースの収益をより正確に評価していると感じているため、GAAPの収益に加えて非GAAPベースの収益も表示することがよくあります。これらは、GAAPの利益から除外された最も一般的な項目のいくつかとランク付けされている、以下のうちの1つ以上の影響を除外することによって行われます。

- 買収および売却

リストラ費用

- 訴訟および和解

- 減価償却および償却

- 営業権および有形固定資産（PPE）の減損

多くの場合、これらの費用は非経常的である。企業は収益数値からそれらを除外することによって、企業の業績が今後どのようになるかをより正確に反映した数値を提示しようとしばしば試みる。

しかし、非GAAPベースの収益は、誤って適用されると欺瞞的になる可能性がある。この対策は、負債が多い企業や高価な設備を頻繁にアップグレードする必要がある企業には特に適していません。さらに、非GAAPベースの収益は、純利益が低い企業によって収益性を「窓口に入れる」ために有名です。たとえば、EBITDAは、ほとんどの場合、報告された純利益よりも高くなります。したがって、会社のEBITDAを分析する際には、設備投資や債務支払いなどの他の要因と組み合わせて行うのが最善です。

非GAAPベースの収益は定義上、GAAPの対象外であるため、企業は自ら行うことについて裁量権を持ちます収益計算には含まれません。報告期間ごとに収益計算に異なる項目が含まれる可能性もあり、アナリストや投資家が会社の業績を時間通りに追跡することがより困難になります。

結論として、投資家は常に標準化された方法論により、会社、企業、業種、年ごとの財務結果を比較する信頼できる手段が提供されるため、企業のGAAP財務実績を検討してください。