収支曲線リスク

は、イールドカーブが一定の方法でシフトする確率

仕組み（例）： 金利の用語構造としても知られているイールドカーブは、利回りをプロットしたグラフです。最短から最長に至るまで、満期と比べて同質の債券を保有しています。 （チャートは満期の範囲に対するクーポン・レートをプロットしないことに注意してください - スポット・カーブと呼ばれます。）

利回り曲線はプラスになる可能性があります。より長い期間貸し出しのためのリターン）、逆転（ラインが下り右に傾くことを意味する）、またはフラットである。これらの形状は、短期債券利回りが長期債券利回りよりも高いか低いかを示すだけでなく、投資家が将来の金利や経済成長をどう感じるかを示している。特定の種類の債券について一定の利回りを獲得している特定の満期がある場合、金利が変動するとポートフォリオが一定の方法で反応することを期待してポートフォリオを構築することができます。

金利ベースの証券を保有する投資家は曲線リスクをもたらす。銀行は利回り曲線の変化に特に敏感です。しかし、どのようにカーブが変わるか予測するのは難しいです。計算の大部分は、歩留まり曲線が平行に動く（すなわち、すべての債券のすべての利回りが同じように変化し、曲線がその形状を維持し、単純に上下に動くという仮定）に基づいている。しかし、現実世界で起こることはほとんどありません。たとえば、曲線は正のままであるが、急な傾向があり、将来のインフレ率が急上昇すると予想されます。曲線の逆転は、投資家が将来、より低いインフレ率（および金利）を期待していることを意味する傾向があります。平坦化曲線は、一般的に投資家が将来の経済成長を確信していないことを示しています。次に、イールドカーブリスク - イールドカーブが変化したときにポートフォリオが計画どおりに変化しないリスク

重要な理由：

市場の金利が変化すると、債券は変更される。債券価格が下落すると利回りが上昇し、債券価格が上昇すると利回りは下がる。

この価格 - 利回り関係に加えて、利回りと成熟。イールドカーブは、市場におけるその関係のグラフ表示です。投資家やアナリストがイールドカーブの変化を予測することができれば、債券の価格の変化から恩恵を受けることができます。

各債券ポートフォリオは、利回り曲線がどのようにシフトするか、すなわち、利回り曲線リスク。利回りの変動時に発生する債券の予想されるパーセンテージの変動率は、「期間」と呼ばれる高度なコンセプトによって取り込まれます。