カナディアン・インカム・トラストの定義と例|

概要：

カナダの所得信託 は、収益を生み出す資産であり、その純キャッシュフローの少なくとも90％をその投資主（株主は信託用語集の投資主として知られている）に支払う。これらの信託は、通常、石油、石炭、天然ガス、またはその他の天然資源などの資産を保有しており、一般的に堅調な需要があり、そのため堅調な収益を上げています。 それはどのように機能しますか（例）：

カナダの所得信託

には通常、経営陣や従業員はいませんが、金融機関が運営しています。彼らは企業でもパートナーシップでもありません。彼らの分布は、通常、毎月または四半期であり、マスター・リミテッド・パートナーシップ（MLP）のようなものであり、その一部は資本収益率と見なされ、現行の税金負債を生成するのではなく、投資家のコストベースを削減する。カナダの信託は、ほとんどのキャッシュフローを払うことで課税を回避することができるため、このビジネス構造は非常に魅力的です。 カナダの信託は、株式を発行したり、資金を借りてお金を稼ぐことができます。既存のプロパティを予約または開発します。分配を無期限に維持し増やすこの能力は、カナダの信託を多くの投資家にとってより魅力的にするものです。しかし、彼らは通常、アメリカの取引所に上場していません（ただし、一部のカナダの信託は、カナダと米国の両方で取引されているため、為替レートの影響を受けます）。例えば、米ドルが下落すれば、カナダドルはさらに価値があり、米国の投資家は外貨両替所から余分な蹴りを得る。しかし、石油とガスの価格は米ドルで、トラストの費用はカナダドルであるため、米ドル安は、利益率を押し下げて企業収益を低下させる可能性があります。たとえば、現在カナダドルは1.00ドルまで約84セントの価値があるとします。つまり、カナダの信託が1株あたり1ドルの配当を支払うと、支払い額は米ドルでわずか84セントになります。米ドル建てが強化され、カナダドルが下落すれば、あなたはさらに減るでしょう。しかし、ドルが弱くなり、カナダドルが価値を上げれば、投資家はより高い分配を得る。ロイヤリティ・トラストへの投資の税の影響は複雑である。カナダのエネルギー信託は、米国の信託よりも税金効率が良い傾向にあります。なぜなら、彼らのキャッシュフローを再投資し、配当金は一般的に15％の配当税率の対象となります。しかし、カナダの信託からの配当金の大半は、カナダの源泉徴収税の15％が課されることに注意することが重要です。米国投資家はIRSフォーム1116に外国税額控除を請求することができますが、投資家が非課税IRAタイプの口座に株式を保有している場合、これは困難な場合があります。

カナダの投資は、信託については、通貨問題も複雑です。外国企業は追跡が難しく、財務実績は外貨で報告され、その運用は米国のニュースでは報告されない要因の影響を受けます。外国株式はまた、自国の政治的および経済的リスクを負う。また、一部のカナダの信託のティッカーシンボルは、ブローカーによって異なります。

他の配当支払証券とは異なり、トラストの利益（したがって単価）が上昇すると、トラストからの配当利回りは通常高くなります。同様に、利益が落ちると、エネルギー信託からの配当利回りは通常苦しみます。これは、基になる資産の価格が高い場合、信託はより多くの収入を生むので、それが払う必要があるためです。

重要な理由：

ロイヤリティ・トラスト分布は、生産から直接的に収入を得るため、MLPディストリビューションよりも変動性があります商品の価格は非常に価格に敏感です。これは投資家にとってよりリスクが高いことを意味しますが、ロイヤリティ・トラストは先物市場に参入することなく商品市場に参入する方法でもあります。それにもかかわらず、一部の所得投資家は、多角化を通じてリスクを緩和することができたとしても、緊密なコモディティの相関関係と流通変動をあまりにも危険にさらす可能性があります。

アメリカの所得信託は、通常、設備投資よりも既存の資産を維持することに重点を置いています。彼らは、通常、自然資源資産が枯渇するまで現金を分配する（これが、特定の信託の引当金の知識が重要である理由である）。短期的にはアメリカの信託の高い支払いが魅力的かもしれませんが、それは信託に将来の成長のための資金をほとんど残さないということです。

アメリカの所得信託からの配当は、 15％の配当税率と投資家は、信託の運用されている州で納税申告書を提出する必要があります。幸運なことに、投資家は、これらのディストリビューションの一部を売却するまで、これらのディストリビューションの一部に対して税金を払っていませ投資主はまた、信託の資産の減価償却に基づいて一定の控除を受ける権利を有する。