ゴールドマン・サックス：住宅ローンバックモンスターかファンタスバーゲン？ニューヨーク証券取引所（NYSE：GS）は、サブプライム問題で詐欺に従事したと非難し、ウォールストリートに衝撃を与えた。

その後、株式はダイビングを奪い、彼らの約12％を失った素晴らしい音量での価値。だから問題が発生する：ゴールドマンは良い買い物ですか？それとも、証券投資銀行のために消えていますか？

私は知りたかったのです。そこで私は実際の訴訟を読みました。ニュースの報道ではなく、実際の裁判所提出。あなたもすべき。あなたが終わったら、私はあなたが最初の本能に答えなければならないと思います。

まず、私はこれを分割して私に固執します。

住宅購入者が住宅ローンを取得するときから始まります。その後、銀行は何らかの理由でローンを売却することに決めました。これは1日に何千回も発生します。

これらのローンは、「住宅ローン担保証券」と呼ばれる事業体に統合されています。これは抵当権に裏打ちされた債券以上のものではありません。住宅ローン担保証券は、担保付債務または「CDO」と呼ばれるさらに別の種類の担保にパッケージ化することができます。 "さらに複雑になっていることを確認するために、これらはさらに「トランシェ」と呼ばれるセクションに分割され、リスク評価されて販売されます。今では、小さな債券の束に裏打ちされた大きな債券です。

誰がこれらを購入するかについて明確にしましょう。これらの投資は、良いリターンを探していて、それを得るリスクを抱えている主要なプレイヤーによってのみ購入されます。 <適格機関投資家>は、個人よりも保護の必要がない洗練された、十分に情報のある投資家として法的に認められています。

今すぐ：ゴールドマンに進出

投資銀行はクライアントからCDOをまとめるよう求められました。だからゴールドマンはやった。それは、新しいCDOに多くのリスクのある住宅モーゲージ担保証券を積み込み、それを投資家に売却した。ちょうど前に何千回もしたように。他の大手投資銀行のように、常にそうしています。ゴールドマンは、CDOをまとめるために1500万ドルの手数料を支払った。自宅でスコアを残している人は、年間収入の約0.0003％です。

何が起こったのですか？まあ、私たち皆が知っているように、住宅市場は南になった。財産が価値を失ったため、借り手は債務を補填するために不十分な担保で債務不履行に陥った。抵当権は、価値のすべてではないにしても一部を失い、CDOは基本的に価値のないものになりました。何百万人もの投資家が資金を失い、いくつかの機関が失敗したにもかかわらず、

した人：GoldmanにCDOをまとめるよう依頼したクライアント。 Paulson&Co.と呼ばれるヘッジファンドでした。CDOがストリートを襲った後、ポールソンはクレジット・デフォルトスワップと呼ばれるものを買って賭けました。

弁護士を許しますが、周りに道はありません。 「クレジット・デフォルト・スワップ」は、豊かな人同士の賭けにすぎません。ある人は何かが起こると言い、もう一方はそうではないと言います。それは個人保険のようなものです。 Geicoに行くのではなく、私は1年の間私をカバーするために1000ドルの金持ちの隣人に支払います。私の車がクラッシュすると、彼は私に新しい車を買う。 「スワップされた」とはリスクです。私はそれを取っていましたが、私は金持ちの他の人に負担を負担しました。

ゴールドマンの場合、賭けられているものは抵当です。バンカー用語では、「クレジット」はローンです。 「デフォルト」とは、ローンが悪化するリスクを指します。だから、クレジット・デフォルト・スワップのような派閥的な "派生物"はすべて、悪いローンの束に対する保険政策です。それはポールソンが買ったものです。ローンが悪くなったとき、ポールソンは支払った。論文では聞こえるほど複雑ではないでしょうか？

Paulsonは偶然にもこの契約で10億ドルを出しました。そのお金は、住宅ローンが悪くならないと思っていた豊かな人から来ました。 （保険会社があなたの車を壊していなくてもプレミアムを保つように、保険料を払っていれば保険料を払っていたはずです。）

ポールソンは、SECによって訴えられていない。

ゴールドマンのみ。そしてそこに勤めている（今）31歳の子供。彼は自分の自我主義の誇大宣伝が彼の慎重さと知性をはるかに凌駕していた、驚くほど耳障りな電子メールを書く間違いをした。彼は、当時ほとんどのように、住宅ローン市場が爆発的であり、CDOが近づいていることを知っていました。彼はそう言った。ゴールドマンが依然としてCDOを売っていたために悪く見えており、ジューシーなリターンで欲しいと思っていた機関がまだ買っていた。

これらのCDOは、信用格付けが非常に悪い場合もある。誰かがそれらを買った。誰かが細部を読んで、小切手帳を取り出して、「私はそれを支払う」と言った。やった人は、何が起こっているのか正確に知っていた資格のあるinsturalバイヤーでした。無知は言い訳ではない。

ゴールドマンは、ポールソンがCDOに賭けていることを明らかにする義務を負っているとSECは主張している。

それはばかげている。それはありません、私は推測しますが、それはありません。他の形態では、顧客のポジションを利用するか、漏らすことは、正当な取引であっても違法であっても違法ではありません。

# - ad_banner_2-#ゴールドマンはブローカー/ディーラーです。それは取引を整理する。バイヤーは、売り手がしない何かを望んでいる、ゴールドマンは2つのパーティーを一緒に置く。ゴールドマンの役割ではなく、顧客が望むものを買うことを話すことではありません。この場合、ゴールドマンの役割は市場を作ることでした。バイヤーと売り手の間の取引手段を提供する。それはそうした。それは何も間違っていませんでした。

これを見てください：ブローカーに電話してIBMの100株を売った場合（NYSE：IBM）あなたはブローカーに、もはやビッグブルーを所有したくないということを世界に伝えてもらいたいですか？そしてあなたが株式を短絡させた場合、あなたのブローカーは、あなたが会社に賭けたばかりのIBMを買おうとしている次の顧客に言う義務がありますか？

もちろん、 SECが保護しようとしている個人投資家のことです。我々は、彼らが何をしているかを正確に知っていた洗練された、よく知られた財務のマスターについて話している。そうでないことを示唆するのはばかげている。多くの銀行がCDOの資金を失ったということは、まったく同じように愚かであり、故意にリスクを無視したということです。

私は言いたいことは、誰も債務不履行率が比較的高い債務証書を購入しないブルームバーグ端末で詳細に利用可能な楽器の基礎的なファンダメンタルズで）、誰かがそれに対して賭けているかもしれないということを理解していない。噂が企業に対して構築されると、投資家はそれを短くする - 賭けることは爆発するだろう。他の人はそれを買ってカムバックし、彼らは殺しを起こすと考えている。

両当事者が最初の提供を裏付ける会社に取引をしても、何らかの不正行為はない！

考慮に入れてください。ゴールドマンサックスは素晴らしい銀行です。スマートで、見事で、まともな人々がそこで働いています。彼らは良い給料を、確かにする。しかし、それだけですべてのゴールドマンの従業員にそれをまっすぐにプレイする理由が与えられます。

ゴールドマンは複雑なことを行い、ほとんどの人が関係ないし把握できないほどの金を稼ぎます。彼らは、「デリバティブ」や「クレジット・デフォルト・スワップ」や「担保付債務債務」といった言葉を聞くと、それらは失われてしまいます。ほとんどの人は、住宅バブルがどのように崩壊し、すべてが本当に下がったのか疑問に思っています。最後に、ゴールドマンやスカル&ボーンズやカストロ政権のような機関を簡単に説明できないものに責められるのは簡単です。クライアントの命令でこのセキュリティーを売却したゴールドマン氏に怒っている同じ人たちは、CEOの給料の一部を引き下げれば、金融危機がなくなると思っていたのと同じだ。それは明らかに無知であり、理解するための基準の枠組みを持っていないことについての判断への道を巡る単純なポピュリズムです。

この訴訟は富を再分配することです。財務の洗練を犯罪とし、規模と成功を罰することです。

それは悪いニュースです。

良いニュースは、ゴールドマンの場合は、財政的に最も精通した土地の裁判所で試されることです。真実が出てくるだろう。

あなたの最初の反応は何ですか？

今日の小売価格でゴールドマンの株式を購入する場合、私は同意します。ゴールドマンは買物です。