NYU教授が72％の精度で破産を予測する|

ボンベイ。リネンズのもの。 （

）、 ウォルマート（NYSE： ）の上昇圧力に対処するために、 WMT） と他の小売業者 小売りの支出が家屋やインターネットに移行し続けていることから、今後数年間に小売倒産が予想されます。 >私たちは既に、小売業者が店を閉めなければならないことについてかなり良い考えを持っています。 1968年にニューヨーク大学教授エドワードアルトマンによって考案されたZスコアは、倒産が起こる前に破産を予測するという非常に正確な実績を持っています。彼の最初のテストでは、アルトマンは、2年以内に倒産すると予測された企業の72％が実際に行ったことに気づいた。この方法は事実上すべての業界に適用することができますが、小売業界では特に先見性があります。この優れたツールを使用することで、投資家は小売在庫が安全ベットとなる可能性が高く、

Zスコアの仕組み

Zスコアでは、貸借対照表および損益計算書にある7つの財務指標を確認し、5つの異なる比率の組でそれらをペアにします。これらの比率には重み付けが割り当てられ、集計するとZスコアが生成されます。[

] [自分のZスコアを計算しますか？

Z-Scoreを使用して次のエンロンを予測する

の手順を順を追って説明します。]

私は最近、100を超える公開されている小売業者のZスコア計算を行いました。ここで結果を見る。 Altmanは、Zスコアが3以上の小売業者は安全だと考えると考えた。 1.23から3.0の間の読みは「グレーゾーン」にあり、1.23より下の読みを生成するすべての小売業者は深刻な問題に向かっている可能性が高い。この分析の魅力は、スプレッドシートを作成したり、作成したスプレッドシートを使用して四半期ごとに数字を更新することができることです。これは、あなたに苦痛に直面している小売業者と、良いものにある小売業者の早期読書を提供します。 したがって、小売業者は最も苦しんでいるように見えますか？以下の私の計算の短縮版を見てください…

結果の重視：コンテキストの重要性Geeknet（Nasdaq：GKNT）は、小売業者が約8億ドルの株主損失が貸借対照表に計上された。これは過去の指標であり、将来の財政難を決定するのに役立つものではありません。同社は、オープンソースソフトウェアの提供者から本格的な電子商取引サイトへの改革を図っている。 Geeknetは、元の化身では利益を得ておらず、新しいイニシアチブでは利益をあげていません。しかし、現金で2500万ドルで燃焼率が低いため、Zスコアの格付けはこの場合正確な計量値ではないかもしれません。

高プロファイルの苦難

リストをさらに下げて、ビジネスモデルがますます不安定になるためです。 Rite-Aid（NYSE：RAD）

と

OfficeMax（NYSE：OMX）

は、残酷な競争環境下では業界の後輩です。

CVS（NYSE：CVS） または Walgreen（NYSE：WAG） は、Rite-Aidを傷つけるために多くの努力を払うことはありませんでした。 > Circuit Cityを酷くするために Best Buy（NYSE：BBY） と Pier One Imports（NYSE：PIR） が使用している長年にわたる小売業界のトリックであり、ネジをボンベイに置く。同様に、 Staples（Nasdaq：SPLS）

はOfficeMaxを選択した場合、人生を悲惨なものにする可能性があります。 The Investing Answer： これらの小売業者を追跡して、あなたの長いポジションを狙い、潜在的なショート・セール・アイデアを捜し求める。 経済が再び弱まると、Zスコアは復活する。しかし、Zスコアは単なる出発点にすぎません。時には深刻な財政難の蓋をしていない企業を指す場合もありますが、その方法論には明確な実績があります。